Дом Вход Поиск
Аналитика
Курсы
Рынок
Экспорт
Индикаторы
Прогнозы
Forex

18 января 2010: Инвесторы сторонятся ОФБУ

В прошлом году только пять банков смогли привлечь средства в свои общие фонды банковского управления (ОФБУ). Об этом сообщила Ассоциация защиты информационных прав инвесторов ("АЗИПИ-Инвестика"). Эксперты констатируют, что после потрясений 2008 года недоверие инвесторов к инвестиционным фондам сохраняется, несмотря на рекордную доходность, показанную ими во второй половине 2009 года. По данным "АЗИПИ-Инвестика", за весь прошлый год из российских фондов банковского управления инвесторы забрали 1,6 млрд рублей. Из 26 банков, управляющих ОФБУ, всего пять сумели в прошлом году привлечь средств больше, чем потеряли с оттоком: Удмуртинвестстройбанк, СБ Банк, ДнБ НОР Мончебанк, Энерготрансбанк и ОТП Банк. При этом даже они смогли привлечь весьма скромную сумму — 183 млн рублей на всех. Потенциальных клиентов не убеждала даже рекордная доходность, показываемая некоторыми фондами.
Рекорды ОФБУ По данным Ассоциации ОФБУ, их годовая доходность за 2009 год колеблется от 5 до 617% годовых. Лидерами этого рынка по доходности стали фонды банка "Зенит", заработавшие рекордные 617, 470 и 342% годовых соответственно. "Таких впечатляющих результатов по всем нашим фондам нам удалось добиться во многом благодаря удачному выбору объектов для инвестиций и ставке на агрессивную стратегию", — комментируют цифры в банке. Во всех фондах банковского управления "Зенита" присутствовали почти все акции, показавшие по итогам года наибольший прирост: привилегированные акции Сбербанка, "Ростелекома", "Сургутнефтегаза", "Транснефти", "Татнефти", обыкновенные акции "Газпрома нефть", АФК "Система". Кроме того, фонды "Зенита" держали значительную позицию по фьючерсам на индекс РТС. По словам заместителя начальника инвестиционного департамента банка Сергея Матюшина, в прошлом году при инвестировании во фьючерс индекса РТС, который считается в долларах, рост курса рубля дал мультипликативный эффект, что позитивно отразилось на доходности фондов. Впрочем, и ОФБУ с более консервативной стратегией принесли за год вкладчикам заметный доход — в среднем в два раза больше, чем средний доход паевых инвестиционных фондов. Что касается доходности, показанной банковскими фондами с момента начала кризиса, то есть примерно за полтора года, то здесь их достижения намного скромнее. Лидером, по данным "АЗИПИ-Инвестика", стал фонд "Славянский" под управлением банка "Славянский кредит", принесший инвесторам с лета 2008-го к концу 2009 года доход в размере 52%. Также за полтора года прибыль вкладчикам принесли ОФБУ "Зенита" (+31%), "Собинбанка — Глобальные возможности" (+27%), "ТрансКредитБанка — Локомотив" (+26%) и "Кроссинвестбанка — Сбалансированный" (+26%). Остальные ОФБУ остались в минусе.
Антирекорды ОФБУ Однако даже впечатляющая доходность отдельных ОФБУ так и не помогла им привлечь на свою сторону потенциальных инвесторов. Убытки, понесенные фондами в разгар кризиса, а также наделавшее много шума банкротство осенью 2008 года фондов семейства "Премьер", похоже, надолго отбили у них желание инвестировать в ОФБУ. Первая половина прошлого года была отмечена стремительным оттоком средств из фондов — 684 млн рублей за первое полугодие. Во второй половине 2009 года, когда многие ОФБУ начали показывать хорошую доходность на росте рынка акций, отток средств из них хотя и сократился, но не приостановился, составив с июля по декабрь 204 млн рублей. В 2009 году из-за оттока средств из фондов совокупная стоимость их чистых активов возросла всего на 1,3 млрд рублей. И пока эксперты не видят причин для серьезных улучшений. "В 2010 году общее состояние рынка ОФБУ не потерпит значительных изменений, так как потрясения 2008 года еще надолго останутся в памяти инвесторов", — считает начальник управления операций с ценными бумагами банка "Славянский кредит" Виталий Кравцов. Тем не менее банкир уверен, что увеличить стоимость чистых активов ОФБУ в 2010 году будет возможно.

"Признаки нарушения антимонопольного законодательства усматриваются в осуществлении ЗАО "Управляющая компания „Тройка Диалог" недобросовестной конкуренции путем распространения информации, вводящей в заблуждение в отношении оказываемых услуг доверительного управления активами", — говорится в сообщении ведомства. Дело возбуждено в связи с обращениями, поступившими в федеральное ведомство, которые касались действий УК по управлению активами физических лиц. В состав комиссии ФАС включены представители ФСФР. Комментарий УК "Тройка Диалог", под управлением которой находятся два интервальных и 12 открытых паевых фондов, пока получить не удалось. В соответствии с законом о защите конкуренции недобросовестной конкуренцией признаются любые действия хозяйствующих субъектов или группы лиц, которые направлены на получение преимуществ при осуществлении предпринимательской деятельности и противоречат законодательству РФ и обычаям делового оборота, и причинили или могут причинить убытки, нанесли или могут нанести вред деловой репутации конкурентов.

Москва. 12 января. IFX.RU — Кризисный 2009 год перетряхнул лидеров рейтинга инвестиционных инструментов, доступных частным инвесторам. Полностью реабилитировали себя вложения в паевые инвестиционные фонды (ПИФ) акций, некоторые из которых порадовали астрономической доходностью, превысившей 273% годовых. Почетное второе место вновь досталось "желтому" металлу, рост цен на который на мировом рынке позволил обеспечить доходность обезличенных металлических счетов в банках на уровне 18,81%. Порадовали и депозиты: и в рублях, и в инвалюте они смогли уберечь своих владельцев от инфляции, которая составила в 2009 году минимальные в постсоветской истории России 8,8%.ПИФы: доходность не знает границ? Фондовый рынок показал головокружительное восстановление в 2009 году — индекс РТС вырос в 2,3 раза. На фоне этого праздника жизни фактически все управляющие ПИФами смогли воспользоваться благоприятной ситуацией. Проигравших не было в принципе. Если худший из фондов акций принес своим вкладчикам 37,25% реальной рублевой доходности за год, то лучший показатель открытых ПИФов акций достиг 273,25% реальной рублевой доходности, указывается в обзоре инструментов доходности, составленном центром макроэкономических исследований и стратегических разработок (ЦМЭИ) компании BDO в России. Действительно, успех. Тем более, если вспомнить, что в 2008 году частных вкладчиков на коллективном рынке инвестиций постигло полное разочарование. Обвал фондового рынка в 2008 году привел к падению индекса РТС на 72,5%. В результате реальная рублевая доходность открытых ПИФов оказалась глубоко в отрицательной зоне. Падение в фондах акций составляло от 47,89% до 85%.Немеркнущий блеск золота Уже который год подряд продолжают радовать своих владельцев обезличенные металлические счета в золоте. При этом 2009 год оказался особенно удачным для инвестировавших в желтый металл, его стоимость выросла на мировом рынке на 29%. В результате покупательная способность обезличенных металлических счетов в банках (ОМС) в золоте увеличилась на 18,81%. Мировой рынок драгметаллов уже который год подряд обеспечивает привлекательность инвестиций в золото. Вложения в золото в виде ОМС выросла в 2008 году за минусом инфляции на 15,27% (при росте золота на мировых рынках в тот год на 25,5%).Вклады в банках: хоть что-то Чуть ли не впервые процентные ставки по банковским депозитам и в рублях и в иностранной валюте смогли защитить сбережения от обесценивания. Благодарить за такой успех надо самую низкую в истории современной России инфляцию. В лидерах в 2009 году оказались вклады в евро, покупательная способность которых выросла на 2,35% за год по 15 ведущим банкам страны. На втором месте оказались вклады в рублях. Они принесли своим владельцам пусть и небольшую, но долгожданную реальную доходность — 1,55%. Аутсайдерами стали вклады в долларах США: за год лишь 0,76% реальной рублевой доходности. Доходность, мягко говоря, оставляет желать лучшего. К тому же у вкладов в долларах и евро в прошлом году она была намного выше: 11,79% и 7% соответственно. Зато какой успех у рублевых депозитов. Именно они были аутсайдерами по доходности среди депозитов в 2008 году и не смогли защитить сбережения от обесценивания. Тогда их покупательная способность снизилась на 5,16%. И в принципе, рублевые вклады в последние годы не блещут. Так, по итогам 2003 года реальная доходность по рублевым депозитам составила 1,4%, в 2004 году доходность ушла в минус на 0,96%, в 2005 — опять минус и уже 1,22%, а вот в 2006 году из всех банковских вкладов населения только годовые рублевые депозиты обеспечили защиту сбережений граждан от инфляции, показав реальную доходность на уровне 0,39%, 2007 год — опять неудача в виде отрицательной доходности на уровне минус 2,02%.Не ищите доходность под матрасом Неудачей прошедшего года стали подматрасные валютные накопления. Инфляция оказалась существенно выше доходности от курсовой динамики по итогам 2009 года, что и привело к обесцениванию наличных сбережений в иностранной валюте. Курс доллара США и евро к рублю выросли всего на 2,9% и 4,7% соответственно. В итоге сбережения в наличных доллара США обесценились на 5,42%, в евро — на 3,74%. В 2008 году хранить деньги дедовским способом было выгодней, так как значительный рост курсов доллара и евро (американская валюта выросла к рублю на 19,74% за 2008 год, европейская валюта — на 15,29%) позволил наличным сбережениям в инвалюте принести реальный доход. Так, хранимые "под матрасом" американские дензнаки прибавили в покупательной способности 5,73%, евро — 1,80%."Квадраты" Москвы: без надежды Ушедший год оказался крайне неудачным для вложений в московскую недвижимость. Так, за 2009 год стоимость квадратного метра в столице снизилась в среднем на 25% в долларовом эквиваленте, в результате инвестиции в столичное жилье обесценились на 28,52%. Теперь владельцы московской недвижимости с тоской вспоминают 2008 год, когда при годовой инфляции в 13,3% и довольно существенном ослаблении российского рубля они оказались наиболее удачливыми инвесторами — доходность "квадратов" тогда продемонстрировала реальный рост на 27,5%.

НАБРАЛИСЬ ОПЫТА, НЕГОДЯИ В Госдуме разработан законопроект "О применении полиграфа". То есть детектора лжи, с помощью которого уже много лет выявляют врунов. В основном в СИЗО среди подозреваемых. А в последнее время и в офисах — среди претендентов на ту или иную должность. Если закон примут, то станут проверять на честность и уже действующих чиновников. Особенно крупных. Мол, не берут ли они взятки, откаты. Не продают ли врагам гостайны. Как уверяют разработчики документа, "полиграф поможет в проведении антикоррупционной работы". Возможно, и такой "приборный" подход сгодится для начала — лучше, чем никакой. Но ученые считают полиграф отсталой техникой. Ведь он измеряет лишь физиологические реакции человека на различные вопросы. Бывает, что ошибается. Да и опытные, хладнокровные вруны умеют его обманывать. И ускользать. Однако разработаны методы, которые позволяют проникнуть непосредственно в источник лжи — мозг. Так называемый функциональный магнитно-резонансный томограф показывает, что происходит там в конкретный момент времени. Буквально видит мысли — как и где они возникают. ПОЗДРАВЛЯЮ ВАС, ГОСПОДИН СОВРАМШИ! — Полиграф действительно можно обмануть, — говорит профессор Скотт Фаро из медицинской школы Университета Филадельфии. — А с томографом такие фокусы не пройдут. Вот как Фаро это доказал. Он попросил добровольцев пострелять в тире. Потом половина из них должна была честно признаться в этом, другая половина — убедительно врать, что они не стреляли. И тех и других проверили на полиграфе, но одновременно и просканировали мозг. Из 9 добровольцев 4 надурили детектор лжи. Но никто не смог провести томограф. Оказалось, что у тех, кто говорил правду, становились активными четыре области мозга. А у врунов — целых семь. — Проверено много раз, — поясняет профессор, — ложь требует почти в два раза больше умственных усилий, чем правда. Причем как "правдивая", так и "лживая" активность мозга возникает на уровне подсознания. И управлять ею невозможно. Это позволяет всегда отличить одно от другого. ВИЖУ ПОДЛОСТЬ Разобравшись с откровенным враньем, ученые взялись за более сложную задачу. Стали учиться распознавать и скрытые намерения. Например, у тех, кто кривит душой. Люди ведь часто дают друг другу обещания. Скажем, жениться, повысить зарплату, пенсии, отдать долги, "никогда такого больше не делать". Но столь же часто слово свое не держат. Выявить таких подлецов на самых ранних стадиях грядущего их вероломства и позволяют исследования, проведенные Томасом Баумгартнером из Университета Цюриха. Для моделирования "подлой" ситуации ученый устроил игру среди добровольцев, поделив их на две группы. Одни стали инвесторами, другие — как бы ПИФами — некими инвестиционными фондами. В экспериментах (для правдоподобия и стимулирования научной деятельности) инвесторам давали реальные деньги. И если кто-то вкладывал их в ПИФ, то мог рассчитывать на пятикратное увеличение суммы. Добровольцы вкладывали деньги на свой страх и риск, поскольку ПИФы имели право либо поделиться прибылью, либо пообещать поделиться, но обмануть, подло оставив все деньги себе. Иными словами, кинуть — по нашей терминологии. Во время игры исследователи сканировали мозг добровольцев-ПИФов посредством томографов. И обнаружилось: у всех подлых ПИФов, которые пообещали поделиться, но в итоге не сдержали слово, становились активными определенные зоны мозга: одни и те же, которые в основном связаны с проявлением эмоций (см. фото). Эти зоны буквально вспыхивали эдакими индикаторными лампочками. И даже у тех, кто, как свидетельствовали последующие расспросы, принял решение кинуть спустя какое-то время после начала игры. Получалось, что мозг заранее сигнализирует о вероломных намерениях его обладателя. А сами намерения формируются заранее еще на уровне подсознания. "Зоны подлости" вспыхивают в мозгу сразу, если человек задумал нарушить слово. Благодаря исследованиям Скотта Фаро в мозгу известны зоны, которые активизируются, когда человек просто врет, что называется, в режиме реального времени. Но, как обнаружил Баумгартнер, если появляется намерение нарушить данное обещание, то возбуждаются совсем другие участки. — Думаю, что не случайно вероломство активизирует зоны мозга, связанные с эмоциями, — говорит ученый. — Это свидетельствует о том, что человек понимает: держать слово — это хорошо, а не держать — плохо. В душе у него идет борьба, которая и отражается на мозге. Из предположения Баумгартнера вытекает: "детектор подлости", если он будет создан, можно обмануть. Теоретически такой трюк станет по силам отъявленным мошенникам — людям, у которых, как говорится, совсем нет ни стыда, ни совести. Следовательно, нет и душевных переживаний по поводу замышленного обмана. Но подлецов среднего уровня распознать все-таки реально. ЦИТАТА В ТЕМУ — Слушаюсь, слушаюсь. Итак, позвольте вас спросить, где вы были вчера вечером, Аркадий Аполлонович? При этом неуместном и даже, пожалуй, хамском вопросе лицо Аркадия Аполлоновича изменилось, и весьма сильно изменилось. — Аркадий Аполлонович вчера вечером был на заседании акустической комиссии, — очень надменно заявила супруга Аркадия Аполлоновича, — но я не понимаю, какое отношение это имеет к магии. — Уй, мадам! — подтвердил Фагот, — натурально, вы не понимаете. Насчет же заседания вы в полном заблуждении. Выехав на упомянутое заседание, каковое, к слову говоря, и назначено-то вчера не было, Аркадий Аполлонович отпустил своего шофера у здания акустической комиссии на Чистых прудах (весь театр затих), а сам на автобусе поехал на Елоховскую улицу в гости к артистке разъездного районного театра Милице Андреевне Покобатько и провел у нее в гостях около четырех часов. — Ой! — страдальчески воскликнул кто-то в полной тишине. (Михаил Булгаков. "Мастер и Маргарита".) КСТАТИ Люди начинают врать еще с пеленок Психологи всегда считали грудных детей абсолютно невинными созданиями. Полагали, что развивающийся мозг не способен на изощренные хитрости. Например, ложь. Мол, человек овладевает столь сложным искусством примерно к четырем годам. Ученые, однако, ошибались. Дети врут с шести месяцев. Это обнаружили специалисты по поведению во главе с доктором Васудеви Редди с психологического факультета Портсмутского университета. Изучив несколько десятков младенцев и поговорив с их родителями, доктор рассказала, что выявила несколько способов обмана, применяемых в возрасте от шести месяцев до трех лет. Оказывается, дети быстро догадываются, чем и как привлечь внимание родителей, — они используют притворный плач, даже если у них все в порядке. — Это одна из самых ранних форм обмана, — говорит Васудеви Редди. — Распознать ее проще всего: ребенок делает паузу, прежде чем снова начать плакать. Чтобы послушать, отвечает ли мама. К восьми месяцам появляются другие способы обмана — сокрытие запрещенных действий и попытки отвлечь родительское внимание. Как отец маленькой девочки подтверждаю. Лично наблюдал: прежде чем положить в рот найденную на полу дохлую муху, она от меня отвернулась. И даже сделала попытку заползти под рояль. Еле успел отнять находку. К двум годам дети начинают применять и более хитрые методы обмана, например когда возникает угроза наказания. — Ребенок ясно осознает, что его действия приносят результат, — продолжает доктор. — Равно как и мы, когда говорим неправду. Разница лишь в том, что у взрослых ложь имеет большую нравственную нагрузку. — И добавляет: — Позже дети начнут говорить "Мне все равно", если им грозит наказание. Хотя на самом деле им далеко не все равно. По мнению Редди, младенцы идут на мелкие хитрости, чтобы понять, какие виды лжи срабатывают в определенных ситуациях. В то же время они понимают и другое: часто врать нельзя.

Москва. 28 декабря. IFX.RU — Управляющая компания "РБизнес Управление активами", которая ранее называлась УК "Росбанка", не вынесла тягот кризиса и решила добровольно уйти из жизни. Компания подала в Арбитражный суд Москвы заявление о собственном банкротстве, сообщила она в пресс-релизе. УК отмечает, что пыталась договориться с кредиторами, но процесс переговоров не увенчался успехом, и компания столкнулась с волной судебных исков. В настоящее время совокупный объем исковых требований к УК "РБизнес" значительно превышает объем собственных средств компании. Целью решения о банкротстве является защита интересов всех кредиторов управляющей компании в рамках процедуры банкротства, проводимой под контролем арбитражного суда в строгом соответствии с действующим законодательством, отмечается в сообщении компании. В течение всего 2009 года УК "РБизнес" вела напряженные переговоры с негосударственными пенсионными фондами о реструктуризации задолженности, образовавшейся вследствие финансового кризиса. "По убеждению компании, это был единственно возможный вариант разрешения критической ситуации с выплатой минимальной гарантированной доходности и обеспечением возвратности переданных в доверительное управление пенсионных резервов", — говорится в пресс-релизе компании. Однако, несмотря на все усилия компании, переговорный процесс результатов не дал. Подача одним из НПФ иска к УК "РБизнес" в августе 2009 года спровоцировала волну последующих судебных претензий со стороны других клиентов компании (В УК агентству "Интерфакс" уточнили, что речь идет об НПФ "Благосостояние", сумма исковых требований пока не называется). Отсутствие взаимопонимания со стороны некоторых фондов о целесообразности мирного урегулировании споров, приведшее к прекращению договорных отношений и передаче споров на рассмотрение суда, а также невозможность единовременного исполнения компанией всех заявленных в суде требований вынудили УК "РБизнес" инициировать процедуру банкротства. Компания инициировала процедуру досрочного прекращения договорных отношений с Пенсионным фондом России и Минобороны РФ с целью обеспечения максимально корректного возврата активов из доверительного управления УК "РБизнес". Кроме того, в начале декабря текущего года компания инициировала процедуру передачи своих паевых инвестиционных фондов в управление УК "Паллада Эссет Менеджмент". Соответствующие документы уже направлены в ФСФР для их официальной регистрации. В январе 2010 года компания намерена завершить процедуры передачи паевых фондов. За прошедший год компания подала порядка 15 исков к должникам-эмитентам ценных бумаг, с рядом из которых были заключены мировые соглашения либо реализованы иные правовые конструкции, позволившие урегулировать вопросы компенсации задолженности (ОАО "Седьмой континент", ОАО "Инпром", ОАО "ФЛК"). Ранее сообщалось, что НПФ "Норильский никель" подал в суд к УК "РБизнес" иск на сумму 927 млн рублей, позже также суд удовлетворил иск компании "Полюс Золото" к УК почти на 5 млрд рублей. "Согласно существующим договорным отношениям с ООО "РБизнес Управление активами", "Полюс" имеет от управляющей компании гарантии сохранности переданных в управление средств. Как и другие компании, чьи средства находились в управлении "РБизнес", "Полюс" вынужден заявить о своих кредиторских требованиях к компании", — сообщали тогда "Интерфаксу" в "Полюсе". УК "РБизнес Управление активами" образована в 2001 году. В сентябре 2009 года она сменила название с "Управляющая компания Росбанка". УК Росбанка после раздела бизнеса Владимира Потанина и Михаила Прохорова перешла группе "Онэксим" М.Прохорова. Однако в январе 2009 года было объявлено о том, что группа продает 100% долей в УК Росбанка ее менеджменту.

Автореферат на основе данных GZT.RU, РИА «Новости», Интерфакс-Экономика, «Комсомольская правда».

Подобные документы:

ДФК-финанс 2009-2011