Дом Вход Поиск
Аналитика
Курсы
Рынок
Экспорт
Индикаторы
Прогнозы
Forex

7 ноября 2008: Вклады: в плюсе только доллар и недвижимость

Даже октябрьская инфляция, составившая 0,9 проц. оказалась не страшна для сбережений, номинированных в долларах США. Благодаря росту курса доллара к рублю на 5,14 проц., в октябре покупательная способность долларовых депозитов сроком на год выросла на 4,78 проц., наличных долларов — на 4,20 проц. Такие данные приводит Центр макроэкономических исследований компании БДО Юникон. При этом годовые вклады в американской валюте продемонстрировали реальную (с поправкой на инфляцию) рублевую доходность на уровне 4,78 проц., рублевые депозиты на уровне —0,17 проц. Аутсайдерами по итогам месяца стали вклады в евро, покупательная способность которых снизилась на 4 проц. Реальная рублевая доходность депозитов в рублях и евро в годовом исчислении остается отрицательной. Только вклады в долларах в годовом исчислении принесли своим владельцам 0,05 проц. реальной рублевой доходности. Больше всех не повезло вкладчикам в европейской валюте, которая обесценилась на 8,82 проц. Здесь основную роль сыграло октябрьское снижение курса европейской валюты к рублю на 3,64 проц. Рублевые депозиты за год обесценились в реальном выражении на 5,22 проц. При этом отметим, что в I полугодии 2008 г. впервые за несколько лет произошло некоторое увеличение доли валютных вкладов, тогда как на протяжении ряда лет наблюдалось исключительно их сокращение. Но если заблаговременный депозит в долларах помог кому-то даже на фоне кризиса остаться в плюсе, то коллективные инвестиции не смогли справиться с ситуацией. Падение фондовых рынков, продолжившееся в октябре, в результате которого индекс РТС упал на 36 проц., привело к рекордно низкой реальной рублевой доходности инвестиций в ПИФы. Только один фонд облигаций смог продемонстрировать положительную реальную рублевую доходность в размере 0,44 проц. в октябре. В годовом исчислении реальная рублевая доходность открытых ПИФов также находится в отрицательном диапазоне. Противоречиво пока что выглядит и жилая недвижимость в Москве. Цены на нее выжидательно приостановились, однако, по сохранности сбережений она продолжает оставаться в лидерах. По данным Индикаторов рынка недвижимости, в октябре долларовые цены на недвижимость в Москве снизились на 1,7 проц., однако рост курса доллара сделал реальную рублевую доходность вложений в недвижимость положительной — она составила 2,46 проц. В годовом исчислении столичная недвижимость принесла 35,37 проц. реальной рублевой доходности. Редакция ИА "Финмаркет"

"Октябрьская инфляция, составившая 0,9%, оказалась не страшна для сбережений, номинированных в долларах", — отмечается в сообщении ЦМЭИ. Рост покупательной способности, в том числе, обусловлен ростом курса доллара к рублю на 5,14%.В октябре многие банки продолжали поднимать процентные ставки по вкладам, однако наибольшее влияние на реальную рублевую доходность различных депозитов оказала курсовая динамика. Так, годовые вклады в американской валюте продемонстрировали реальную рублевую доходность на уровне 4,78%, рублевые депозиты — на уровне минус 0,17%.Аутсайдерами по итогам месяца стали вклады в евро, покупательная способность которых снизилась на 4,00% (по 15 ведущим банкам: Сбербанк, Альфа-банк, Газпромбанк, Банк Москвы, Росбанк, Райффайзенбанк, "Уралсиб", "Возрождение", "Петрокоммерц", Ситибанк, ВТБ 24, УРСА Банк, Промсвязьбанк, банк "Санкт-Петербург", Россельхозбанк).Реальная рублевая доходность депозитов в рублях и евро в годовом исчислении остается отрицательной. Только вклады в долларах в годовом исчислении принесли своим владельцам 0,05% реальной рублевой доходности. Аутсайдерами стали депозиты в европейской валюте, обесценившиеся на 8,82%, причем немаловажную роль сыграло октябрьское снижение курса европейской валюты к рублю на 3,64%. Рублевые депозиты за год обесценились на 5,22%.По данным сайта "Индикаторы рынка недвижимости", в октябре долларовые цены на недвижимость в Москве снизились на 1,7%, однако рост курса доллара сделал реальную рублевую доходность вложений в недвижимость положительной — она составила 2,46%. В годовом исчислении столичная недвижимость принесла 35,37% реальной рублевой доходности.Продолжившееся падение фондовых рынков, в результате которого индекс РТС упал в октябре на 36%, привело к рекордно низкой реальной рублевой доходности инвестиций в ПИФы. Только один фонд облигаций смог продемонстрировать положительную реальную рублевую доходность в размере 0,44% в октябре. В годовом исчислении реальная рублевая доходность открытых ПИФов также находится в отрицательном диапазоне.

Точные причины этого феномена — притока в индексные фонды акций на фоне мощного оттока средств из фондов акций — указать сложно. Возможно, свою роль здесь играет психологический фактор — значение биржевых индексов (ММВБ, РТС и Ruxbonds) легко отслеживается, а значит, можно представить себе, как должны расти или падать доходы пайщика. В других, не индексных фондах, инвестору разобраться гораздо сложнее, поэтому и доверия к ним меньше, особенно в периоды кризиса. Самым успешным по итогам сентября и октября в плане привлечения средств пайщиков стал индексный фонд акций "Биржевая площадь — индекс ММВБ" УК Банка Москвы, в него привлечено 81,94 млн. рублей за сентябрь и 61,42 млн. за октябрь. Приток по индексным фондам акций в целом составил за месяц 145,59 млн. рублей. Между тем, индекс ММВБ упал в октябре почти на 30 проц., так что пайщики, вложившие свои деньги в такие паи в сентябре, явно прогадали. Но в то же время, биржевые индексы за последнюю неделю октября показали рекордный за десять лет рост: ММВБ прибавил 49,3 проц., РТС взлетел на 46 проц. так что ряд октябрьских инвесторов наверняка сумели заработать. Интересная ситуация сложилась с открытыми фондами акций. Если в сентябре привлечение средств стало максимальным по всем видам фондов и составило 465,80 млн., то октябрь ушел в минус на 380,03 млн. рублей. Похоже, что инвесторы, которые в сентябре думали, что "дно" рынка уже близко, все же испугались вкладывать в этот инструмент, учитывая слишком изменчивое колебание котировок и невозможность это самое "дно" нащупать.Самая печальная ситуация с инвесторами у фондов облигаций — из них отток средств вкладчиков составил 2,280 млрд. рублей. Обеспокоенность вкладчиков фондов облигаций происходит на фоне ухудшения ситуации в этом сегменте — только за последний месяц эмитенты сообщили о 14 технических дефолтах по выпускам бондов. Отток средств из двух фондов облигаций "Уралсиба" и "Тройки Диалог" составил более миллиарда за октябрь. Та же картина происходит с фондами денежного рынка и фондами фондов. Что и неудивительно, поскольку прибыль в этих фондах основывается на вложениях в государственные ценные бумаги, облигации иностранных государств, муниципалов и федеральные облигации. По итогам октября общий прирост стоимости чистых активов (СЧА) российских паевых фондов ушел в минус на 27 млрд. рублей, при этом почти 25 млрд. рублей убытка приходится на открытые паевые фонды. Более остальных пострадали открытые фонды акций, смешанных инвестиций и облигаций. В них отрицательное значение СЧА составило 14 млрд, 5,28 млрд и 2,91 млрд руб. за октябрь соответственно. Управляющие компании пока не делают оптимистических прогнозов как минимум до конца года. Свою же незавидную участь УК приходится также расценивать пессимистично. Эксперты предполагают, что нормально будут себя чувствовать только крупные УК, да и то те, которые занимаются диверсифицированной деятельностью, а у небольших компаний шансов выжить, учитывая отток средств вкладчиков и отсутствие прибыли от операций с ценными бумагами, гораздо меньше. Редакция ИА "Финмаркет"

Как уже сообщало ИА REGNUM, на третий конкурс (первый был аннулирован, второй признан не состоявшимся) было подано шесть заявок, пять из них — от московских компаний, одна — из Казани. К конкурсу были допущены столичные ЗАО УК "Астерком", ЗАО УК "Ай-Мэн Кэпитал", ЗАО УК "НИК Развитие", ЗАО УК "Оксфорд Эссет Менеджмент", ЗАО УК "РОЭЛ Капитал" и казанское ООО УК "ТатИнК".Напомним, капитал венчурного фонда Чувашии в сумме 280 млн рублей государство и частный бизнес должны сформировать на паритетных началах: в декабре 2006 года 140 млн рублей в фонд внесли Российская Федерация и Чувашия, другие 140 млн рублей — это средства частных инвесторов, которые должна привлечь управляющая компания. Средства фонда должны быть вложены в закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) венчурного фонда Чувашии, который, в свою очередь, инвестировать их в высокорисковые инновационные проекты малых предприятий в обмен на акции или доли в их уставном капитале.Особенностью венчурного инвестирования является то, что не позднее чем через четыре года с момента вложения инвестиций доля в уставном капитале должна быть выкуплена либо учредителями, либо другими заинтересованными лицами.Генеральным директором ЗАО УК "НИК Развитие" с 2005 года является Елена Ширковец. Предприятие расположено в Москве, лицензия от 5 апреля 2005 года (до 5 апреля 2010 года). Под управлением компании — четыре паевых инвестиционных фонда недвижимости: "Окно в Европу", "Земельные инвестиции", "Южный", "Поволжье". Размер активов под управлением — более 1,13 млрд рублей. Специализация создаваемого ЗПИФ — сельское хозяйство, биотехнологии, ресурсо- энергосбережение. В перспективе — создание новых материалов, производство медицинской техники, радиоэлектроника.

Падение фондового рынка в первую очередь отразилось на рынке коллективных инвестиций. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы), сулившие прежде россиянам баснословные прибыли, оказались лидером по скорости падения. Это и неудивительно. — Абсолютное большинство существующих в России ПИФов — это ПИФы акций, ПИФы облигаций и смешанные ПИФы, поэтому при падении цен на ценные бумаги падает и стоимость паев, — рассказала "АиФ" зампредседателя Комитета Госдумы по финансовому рынку Лиана Пепеляева. Впрочем, до сих пор существуют фонды, сохранившие положительную доходность. В нынешней ситуации это характеризует их наилучшим образом — значит, управляющие компании выбрали наиболее грамотную стратегию инвестирования. После того, как "финансовый переполох" закончится (не может же он длиться вечно), такие ПИФы быстро и уверено начнут расти, полагают фондовые аналитики. Однако простые вкладчики, которые вместо обещанных доходов получили сплошные убытки, не очень-то прислушиваются к таким прогнозам. По ряду оценок, только в октябре частные инвесторы вывели из ПИФов более 2 млрд. руб. Хуже всего обстоят дела у фондов акций и смешанных инвестиций — инвесторы предпочитают забрать деньги и смириться с убытками, нежели продолжать смотреть, как их сбережения тают. Отчасти в этом виноваты панические настроения, раздуваемые некоторыми журналистами. Как известно, даже крепко стоящий на ногах банк не наберет денег, если все вкладчики единовременно кинутся обнулять депозиты. Так и здесь. Средние и особенно мелкие управляющие компании сегодня близки к банкротству: клиенты забирают деньги, а биржевая игра приносит сплошные убытки. В то же время, люди, имеющие представление хотя бы об азах финансовой грамотности, понимают: стремительное падение фондового рынка вовсе не означает, что в этом состоянии он останется навечно. Россиян мировые финансовые катаклизмы затронули впервые. 1998-й год не в счет — тогда крах бумаг ГКО, потянувший за собой всю экономику страны, был локальным — прочие рынки чувствовали себя более или менее неплохо. Однако мир уже давно привык к цикличности: экономические спады всегда сменялись ростом. Вспомним Великую депрессию, охватившую не только США, но и Европу. С тех пор экономика стала еще более глобальной. Отсидеться в эпоху нынешних кризисов не удается никому — разве что нищим африканским странам, никак не интегрированным с мировой финансовой системой. Вот хотя бы несколько примеров. 1973 год. Первый энергетический кризис. ОПЕК из-за помощи Израилю в войне между Египтом и Сирией ввела эмбарго на поставки нефти в США и увеличила на 70% отпускные цены для их европейских союзников. Рост цен на товары и услуги ощутили практически все — кроме, конечно, стран соцлагеря. "Черный понедельник" 1987 года: резкое падение капитализации нескольких крупных компаний вызвало в США отток инвесторов с рынка и обернулось падением рынков Европы и Азии. А из-за азиатского кризиса 1997 года (волна которого год спустя докатилась и до России) объем мирового ВВП снизился на 2 трлн долл. Однако от всего этого экономика сумела оправиться, причем в достаточно короткие сроки. Как все произойдет на сей раз — сказать пока сложно. Но это важно понять тем, кто мучительно делает выбор — оставить свои средства на фондовом рынке, выйти из игры "в минусе" или, наоборот, купить "по дешёвке" как можно больше ценных бумаг и ждать прибыли. — Доходность ПИФов будет расти, — считает Л. Пепеляева. — Если вы уже вложили в них деньги, советую не волноваться и немного подождать — забрав их сейчас, вы окажетесь в убытке. Но после завершения кризиса, через некоторое время сделанные вложения должны окупиться. Сейчас Госдума рассматривает законопроект, защищающий вкладчиков ПИФов в случае банкротства управляющей компании. Её оздоровлением будет заниматься временная администрация, которая сможет при необходимости передать ПИФ другой управляющей компании. В случае банкротства погашать долги управляющей компании за счет средств клиентов будет нельзя, стоимость паев должна быть обязательно выплачена. Вкладываться в ПИФы "в минусе" можно — российский рынок сильно недооценен, и после того, как он начнет расти, многие фонды покажут положительную доходность. Но для получения значимого дохода нужно быть готовым подождать. До конца этого года рынок вряд ли восстановится в полном объеме. Если речь идет о вкладе на несколько месяцев, безопаснее и выгоднее предпочесть банковские депозиты.

Автореферат на основе данных «Финмаркет», РИА «Новости», ИА REGNUM, «Аргументы и факты».

Подобные документы:

ДФК-финанс 2009-2011