Дом Вход Поиск
Аналитика
Курсы
Рынок
Экспорт
Индикаторы
Прогнозы
Forex

8 октября 2010: На четверть за четверть

Третий квартал порадовал пайщиков инвестиционных фондов, у которых хватило духу не продавать паи после провального II квартала (см. "Ведомости" от 9 июля). По данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), из 470 активно работающих открытых и интервальных паевых фондов убытки получили лишь семь. Из 70 розничных фондов банковского управления (ОФБУ), согласно данным АЗИПИ, закончили квартал в минусе лишь три. Впрочем, активы всех убыточных фондов невелики. А вот среди ПИФов с активами от 50 млн руб. убыточных вообще не было. Больше других для своих пайщиков смогли заработать управляющие фондов металлургии и энергетики. Абсолютный лидер среди них — "Трубная площадь — фонд металлургии" (УК Банка Москвы) принес более 25% прибыли. Металлургический индекс ММВБ за квартал вырос на 20%. "Основной упор в фонде был сделан на черную металлургию ("Северсталь" (+47% за квартал), ММК (+33%) и производителей угля ("Мечел" (+24%), "Распадская" (+37%)", — рассказал директор департамента управления активами УК Банка Москвы Владимир Веденеев. Хотя энергетический индекс ММВБ прибавил за квартал 17,7%, паи фонда "Уралсиб энергетическая перспектива" выросли почти на 24% (второе место). Александр Головцов, начальник аналитического управления УК "Уралсиб", объясняет успех выбором бумаг второго-третьего эшелонов: в его портфеле помимо высоколиквидных бумаг 8% активов приходится на акции "Башкирэнерго" (+58%), 9% — Красноярской ГЭС (+90%). Среди аутсайдеров квартала в основном ПИФы денежного рынка и облигаций (+1-4%), но худший среди крупных фондов результат оказался у смешанного "ОФГ инвест сбалансированный" (+0,06%). В пресс-службе УК "ОФГ инвест" не смогли объяснить результат, сославшись на отсутствие управляющих. Лучшие результаты среди крупных ОФБУ, по данным АЗИПИ, показали сразу четыре фонда банка "Зенит" (+14-15,26%, см. таблицу). Все они имеют схожую стратегию, отличаясь уровнем риска: в портфель включаются "наиболее привлекательные, по мнению управляющего, российские акции независимо от сектора, а также производные на индекс", рассказывает Сергей Матюшин, замначальника инвестиционного департамента "Зенита". По его словам, в портфелях фондов-лидеров было много привилегированных акций "Ростелекома", которые банк предъявил к выкупу примерно по 86 руб. (на 27% выше цены в начале квартала. — "Ведомости"), а также "префы" "Транснефти" (+23,5%) и "Сургутнефтегаза" (+6%), обыкновенные акции ОГК-5 (+23%) и ОГК-6 (+20%) и "Лукойла" (+5%). Меньше других заработали облигационные ОФБУ. Так, активы фонда "Петрокоммерц-3" (+0,75%) инвестируются в российские облигации и государственные евробонды, рассказал портфельный управляющий Василий Иванов. Особняком стоит ОФБУ "Базовый" Удмуртинвестстройбанка: его управляющие за квартал проиграли на международном валютном рынке 219 млн руб. — почти все активы фонда (сейчас они составляют 1,2 млн руб.), в результате его паи подешевели на 99,5%. Тем, кто сейчас планирует покупку паев, управляющие дружно советуют фонды электроэнергетического сектора. "При восстановлении фондового рынка от минимумов начала 2009 г. энергетический сектор сильно отставал от рынка, к тому же он торгуется очень дешево по коэффициентам P/E, P/B", — объясняет управляющий директор УК "Флеминг фэмили энд партнерс" Анатолий Полун. Головцов из "Уралсиба" ждет трехкратного роста энергетического сектора в течение 2-3 лет. Начальник управления продаж УК "Райффайзен капитал" Александр Бару и Веденеев из УК Банка Москвы помимо энергетики считают перспективным потребительский сектор. "Общим фактором роста для них является увеличение внутреннего спроса на фоне восстановления экономики", — считает Бару.

Не подкачали также обезличенные металлические счета в банках (ОМС) в золоте и, если повезло со стратегией инвестирования, — вложения в рынок коллективных инвестиций. Неудачниками в сентябре оказались доллар и рублевые вклады в банках, которые на фоне разогнавшейся в прошлом месяце до 0,8% инфляции не смогли выйти на положительную доходность. В годовом выражении лидером доходности оказались ОМС, недвижимость и рублевые вклады, аутсайдерами — сбережения в иностранной валюте. Поставившие в сентябре на валюту ЕС могли рассчитывать на приличную доходность как при хранении сбережений в евро на банковских вкладах, так и в наличном евро. Благодаря укреплению евровалюты на мировом и внутреннем рынке, покупательная способность вкладов в евро выросла на 5,39% (по 15 крупнейшим российским банкам). Покупательная способность наличных евро выросла на 5,1%, подсчитали в центре макроэкономических исследований и стратегических разработок (ЦМЭИ) группы компаний БДО в России. Однако, несмотря на столь успешные итоги последнего месяца, в годовом исчислении инвестиции в евро остаются аутсайдерами: депозиты обесценились на 8,91%, наличные сбережения в евро — на 12,17%. Но даже такие неутешительные результаты можно считать достижением. До этого обесценивание покупательной способности евро на банковских вкладах (в годовом исчислении) оценивалось двузначными цифрами. Например, в августе обесценивание вкладов составило 15,7% и стало самым большим разочарованием для частных инвесторов в текущем году. И также в августе самый плохой результат выдал наличный евро (в годовом выражении) — минус 18,82%. Еще один лидер сентябрьского рейтинга доходности — обезличенные металлические счета в банках (ОМС) в золоте. Драгоценный металл продолжает бить ценовые рекорды, в результате покупательная способность инвестиций в ОМС выросла на 4,14%, за год данный инструмент сбережения фактически на четверть увеличил инвестированные в него средства: реальная рублевая доходность составила 24,51%. Инвестиции в московскую недвижимость уже второй месяц подряд показывают доходность выше инфляции. За месяц реальная рублевая доходность в данном случае составила 0,68%. В годовом исчислении покупательная способность таких инвестиций выросла на 11,58%. Наименее привлекательными в сентябре оказались вклады в российской и американской валюте, а также наличные доллары США. За месяц депозиты в рублях обесценились на 0,35%. Такая ситуация вызвана ускорением инфляции в РФ на фоне низких ставок по депозитам, отмечается в исследовании ЦМЭИ. Но в годовом исчислении вклады в рублях остаются достаточно привлекательными, рост их покупательной способности составил 3,31%. Банковские вклады в долларах США обесценились в сентябре на 1,34%, а за год — на 1,98%. Еще одним инструментом инвестирования для населения является рынок коллективных инвестиций. Но здесь как повезет. Максимальный доход при вложении в ПИФы акций мог составить в сентябре 13,06% (за год — 79,9%). Такой доходности другие инструменты инвестиций порадовать не могут. Но в случае неудачи потери могли составить 1,78% в сентябре и 6,22% в годовом выражении.

Доходность большинства паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в сентябре оказалась выше уровня инфляции за месяц Несмотря на ускорение инфляции до 0,8% в сентябре, большинство ПИФ смогло не только защитить вложенные средства, но и принести неплохой доход. Наиболее впечатляющие итоги показали вложения в инструменты фондового рынка. Фонды смешанных инвестиций оказались еще более доходными, некоторые фонды показали 16,69% рублевой доходности за месяц. Второе место по рублевой доходности в сентябре заняли сбережения в европейской валюте, причем как депозиты, так и наличные средства. Благодаря укреплению евро на мировом валютном и внутреннем рынках, покупательная способность вкладов в этой валюте выросла на 5,39%. Покупательная способность наличных евро за сентябрь выросла на 5,1%. Однако, несмотря на успешные итоги последнего месяца, в годовом исчислении вложения в евро остаются убыточными: депозиты обесценились на 8,91%, наличные сбережения в евро — на 12,17%. Замыкают сентябрьскую тройку по реальной доходности вложения в золото. Драгоценный металл продолжает бить ценовые рекорды, только за прошедший месяц котировки ЦБ выросли на 5%. Покупательная способность вложений в обезличенный металлический счет (ОМС) выросла на 4,14%. За год данный инструмент сбережения на четверть увеличил инвестированные в него средства — рублевая доходность составила 24,51%. Рублевая доходность инвестиций в московскую недвижимость в сентябре составила 0,68%. В годовом исчислении покупка квартиры в столице замыкает тройку наиболее доходных инструментов сбережений. Так, с сентября 2009 года покупательная способность таких вложений выросла на 11,58%. Наименее привлекательными в сентябре оказались вклады в российской и американской валюте, а также наличные доллары США. За месяц депозиты в рублях обесценились на 0,35%, в долларах США — на 1,34%. Это вызвано ускорением инфляции в России на фоне низких ставок по депозитам. В годовом исчислении вклады в рублях остаются достаточно привлекательными, их покупательная способность выросла 3,31%. Вклады в долларах США за год обесценились на 1,98%.

С 21 по 23 октября 2010 года в Уфе главная трибуна ипподрома Акбузат примет посетителей XV выставки-ярмарки Недвижимость Организаторами мероприятия выступил Министерство земельных и имущественных отношений республики, Торгово-промышленная палата РБ, администрация Уфы, Единая информационная служба по недвижимости "АЗИМУТ".Главная задача таких выставок-ярмарок — объединение профессионалов рынка и активная пропаганда среди населения грамотного подхода к покупке, продаже и другим операциям с недвижимостью.В рамках выставки будут представлены квартиры в новостройках, услуги на вторичном рынке жилья, коммерческая недвижимость, загородная недвижимость, архитектурные проекты и многое другое.Тематика III Ярмарки "Коттедж. Усадьба. Дача. Малоэтажное и деревянное домостроение" охватывает весь спектр товаров и услуг, необходимых для возведения, отделки и дизайна загородных домов и коттеджей.Следует отметить повышение активности банковских структур. Банкам снова есть что предложить широким слоям населения. Ипотечные кредиты, программы накопления, паевые инвестиционные фонды, страхование будут представлено банками в рамках VI "Ярмарки финансов".Значимой информационной составляющей выставки-ярмарки недвижимости является ее Деловая программа — семинары, презентации, консультации, круглые столы, на которых обсуждаются самые актуальные темы рынка недвижимости.Впервые на выставке начнет работу отдельный проект — Салон зарубежной недвижимости. Также в рамках выставки организована Ярмарка свободных площадей для владельцев и управляющих коммерческой недвижимостью. Традиционно на выставке будет работать проект Стенд частных объявлений, где посетители сами могут выступить продавцами или арендодателями собственных помещений. Разместив информацию на стенде, вы можете продать свою квартиру, дом, гараж, произвести обмен или сдать в аренду жилую или нежилую недвижимость.Также на выставке профессиональная команда юристов будет проводить бесплатные консультации по всем вопросам рынка недвижимости.

Это позволит ей профинансировать крупнейший в мире проект по разработке нефтяных месторождений стоимостью $224 млрд, который может сделать Бразилию одним из ведущих экспортеров нефти. Petrobras разместила 1,87 млрд привилегированных акций по 26,30 реала и 2,4 млрд обыкновенных, или голосующих акций по 29,65 реала. Спрос в ходе размещения составил $87 млрд, сообщил источник, знакомый со сделкой. Акционеры компании подали заявки на $57 млрд, и институциональные инвесторы — на $30 млрд, сказал другой источник, добавив, что среди покупателей акций были государственные инвестфонды из Азии и Ближнего Востока и паевые инвестиционные фонды из США. В течение месяца Petrobras может продать еще 188 млн акций, чтобы удовлетворить спрос, говорится в сообщении компании. "Размещение прошло с очень небольшим дисконтом, и это успокаивает, потому что рынок ожидал более низкой цены. Эта успешная сделка задаст хороший тон рынкам", — сказал Маршиу Машеду из инвестиционной компании Humaita Investimentos. Правительство Бразилии получило акции на $43 млрд в обмен на право разработки шельфовых месторождений с запасами 5 млрд баррелей. Как напоминает РБК, Petrobras — крупнейшая в Бразилии нефтяная компания, акции которой торгуются на Нью-Йоркской и Сан-Паульской фондовых биржах. Под управлением Petrobras — свыше 100 производственных платформ, 16 нефтеперерабатывающих заводов, более 6 тыс. автозаправочных станций, а также трубопроводы протяженностью 30 тыс. км. Доказанные запасы нефти Petrobras составляют 14 млрд баррелей, но в ближайшие годы компания рассчитывает удвоить этот показатель.

Автореферат на основе данных «Ведомости», «Финмаркет», «Вести.Ru», ГОРОБЗОР.Ру, Росбалт.

Подобные документы:

ДФК-финанс 2009-2011