Дом Вход Поиск
Аналитика
Курсы
Рынок
Экспорт
Индикаторы
Прогнозы
Forex

14 августа 2008: Сбережения в золоте невыгодны для россиян из-за высокой инфляции

"В условиях падения фондовых рынков, что мы сейчас наблюдаем, наверное, тезаврация будет иметь место. Но если фондовые рынки пойдут вверх, то — вряд ли", — сказал директор департамента финансовой политики Минфина РФ Алексей Саватюгин РИА Новости, отвечая на вопрос, станет ли тезаврация привлекательной в условиях высокой инфляции.Как отмечали ранее в Сбербанке, на фоне кризисных явлений на международных финансовых рынках значительно увеличился спрос на банковские продукты в драгоценных металлах. За январь-апрель 2008 года в рамках программы "Монеты мира — через Сбербанк России" было продано более 450 тысяч монет общей массой 8,9 тонны (1,9 тонны золота и 7,0 тонны серебра), что вдвое превышает аналогичный показатель прошлого года.По данным Сбербанка, в настоящее время 70% монет из драгоценных металлов приобретаются клиентами для подарка, 15% — в целях инвестирования и 15% монет приобретается коллекционерами. Сбербанк России планирует в 2008 году увеличить продажи населению монет из драгоценных металлов в четыре раза по сравнению с прошлым годом.Саватюгин пояснил, что тезаврация имеет место быть, когда нет других финансовых институтов, доступных для населения."В 19-м веке и до того тезаврация была единственным способом сохранить деньги — вкладывать их в благородные металлы", — отметил он."Сейчас это далеко не единственный способ, и все зависит от движения цен на финансовые активы и на золото. Если золото растет в цене — оно будет привлекательным", — сказал глава департамента Минфина.Другое дело, продолжил он, что цена на золото достаточно высокая, а сбережений у населения не так много. "А небольшие суммы в золоте хранить не имеет смысла, рациональнее тратить их на текущее потребление", — также заметил он."Я думаю, что для наших граждан лучше убрать риски и валютных, и товарных рынков. На стоимость золота, в том числе, оказывает влияние и колебания курса доллара, да и сам рынок золота очень волатилен. Если доходы — в рублях, то и сберегать лучше в рублях — например, на банковских депозитах, вкладывать в ПИФы. Смысл вкладывать в золото я не вижу", — в свою очередь констатировал РИА Новости референт Департамента финансовой политики Александр Комков.Он также отметил, что норма сбережений с ростом инфляции падает: "Инфляция съедает больше средств и стимулирует деньги тратить, а не сберегать"."Строго говоря, тезаврация — это изъятие денег и драгоценностей из оборота с целью сбережения. Поскольку в современных условиях деньги — бумажные, то есть сами по себе не представляют почти никакой ценности, а золото не выполняет функции денег, то следует скорее говорить об инвестировании в золото, нежели о тезаврации. Не думаю, что это будет каким-то массовым явлением, потому что достаточно велик спрэд между покупкой и продажей золота населению. Существует масса более привлекательных инструментов сбережения средств для населения", — подытожил Александр Комков.

В правительстве не исключают, что в августе может усилиться отток капитала из России, вызванный войной в Осетии. Эксперты разделяют эти опасения, полагая, что процесс может и затянуться. Но гораздо сильнее снарядов по нашей экономике бьют дела компаний "Мечел" и ТНК-BP, убеждены они.Оттока капитала из страны под влиянием войны ждут даже в правительстве РФ. "Неизвестно, каким он будет — пока прошло только несколько дней, прогнозировать сложно. Могу только не исключить этот отток", — заявил вчера анонимный источник в правительстве. Напомним, что в первом полугодии в Россию пришло 13 млрд. долларов, а приток в июле эксперты оценивают на уровне 10 млрд. Прогноз правительства по итогам 2008 года — 42 млрд. В прошлом году в страну пришло почти вдвое больше — 83 млрд. долларов."Конфликт, безусловно, скажется на краткосрочном движении капитала. Для спекулятивных инвесторов конфликт в Южной Осетии является сигналом для закрытия коротких позиций. Никто не может сказать, какое время это продлится, все зависит от политики. Я думаю, это будет исчисляться днями", — заявил вчера первый зампред Банка России Алексей Улюкаев . Впрочем, "гадать об объемах" оттока он отказался.Такую же невеселую картину рисуют и другие эксперты. "Понедельник был отмечен напряженной ситуацией с рублевой ликвидностью и высоким спросом на валюту, что косвенно указывает на очередную волну оттока капитала, связанную с последними событиями на Кавказе", — отмечает заместитель директора аналитического департамента крупного столичного банка Владимир Веденеев . Еще в июле (до войны) индекс инвестиционной привлекательности AB-ICI упал на 2,8%, несмотря ни на приток иностранного капитала, ни на повышение агентством Moody’s суверенного рейтинга России."Очевидно, что тремя днями военная конфронтация не ограничится. Более того, конфликт перерос в проблему мирового масштаба, и в противостояние России и Грузии будут вовлечены крупнейшие державы. В таких условиях ожидать поддержки российского фондового рынка со стороны американских и других западных инвесторов было бы наивно", — полагает старший аналитик другого солидного банка Ангелика Генкель.Об оттоке капитала аналитики говорят уверенно, поскольку у России есть опыт отношений с западными инвесторами в период войны в Чечне в 90-х. Прекращение военных действий тогда рассматривалось как одно из основных условий направления инвестиций наряду с гарантированием прав собственности. Кстати, именно соблюдение прав собственности беспокоит аналитиков. "Для экономики война не представляет опасности — расходы на нее невелики для госбюджета, она ведется вне территории России. Скорее в долгосрочной перспективе на отток капитала будет влиять ситуация с компаниями "Мечел" и ТНК-BP", — заявил "НИ" эксперт Экономической экспертной группы Дмитрий Соболев ."Если мы посмотрим на платежный баланс РФ, то увидим, что в первом полугодии прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в общем объеме инвестиций составляли 30 млрд. долларов. Это довольно большая сумма, причем прямые инвестиции в отличие от притока спекулятивного капитала на фондовый рынок — это долговременные, инерционные вложения. Поэтому вряд ли во втором полугодии объем ПИИ сильно уменьшится из-за войны в Южной Осетии", — говорит г-н Соболев. Поэтому и приток капитала в целом вряд ли сильно снизится, резюмирует эксперт.В целом аналитики признают, что осетинская война будет влиять только на фондовый рынок и только в пределах от нескольких дней до нескольких месяцев. Зато действительно ударят по России (и тоже может увеличить отток капитала) опасения повтора дела ЮКОСа и мировой финансовый кризис.Так, вчера стало известно о дефолте российского холдинга "Марта", вызванного осложнением ситуации на мировых финансовых рынках. Согласно опросу, обнародованному на этой неделе компанией Greenwich Associates, около 60% американских и европейских инвесторов ожидают банкротства крупной финансовой компании в течение полугода. А 80% инвесторов уверены, что очередной крах произойдет в ближайший год. Нарастание кризиса в мире может увеличить количество компаний-банкротов в России, и тогда деньги в нашей стране начнут терять не только пайщики ПИФов и держатели акций. "Очевидно, что среднесрочные инвестиции сроком на 1—3 месяца сейчас выглядят "провальными". Заявления, сделанные оппонентами и сочувствующими конфликтующих сторон в зоне грузино-осетинского конфликта, носят не только локальный, но и глобальный, а потому долгосрочный характер", — прогнозирует Ангелика Генкель.

По данным опроса, проведенного Greenwich Associates среди институциональных инвесторов, почти 60% полагают, что стоит ждать банкротства крупной финансовой компании в течение полугода, еще 15% считают, что такое произойдет в течение года. Greenwich Associates опросила представителей 146 компаний, включая банки, хедж-фонды, компании по управлению паевыми и пенсионными фондами в США, Канаде и Европе. Исследование должно быть опубликовано на этой неделе. Его основные результаты сообщает Financial Times. "Большинство институтов полагают, что сейчас самый опасный период для мировых финансовых компаний. Возможно, если рынкам удастся без особых потерь пережить ближайшие полгода, уровень пессимизма начнет снижаться", — комментирует Фрэнк Финстра, консультант Greenwich Associates. В сентябре 2007 г. обанкротился британский банк Northern Rock, в марте 2008 г., испытав нехватку ликвидности, на грани краха оказался американский инвестбанк Bear Stearns. Его спасла Федеральная резервная система, организовавшая его покупку банком JPMorgan Chase. В июле обанкротился IndyMac, 10-й по объему выданных ипотечных кредитов банк США. Также в июле по рынку ходили слухи о возможных финансовых проблемах инвестбанка Lehman Brothers, инвесторы стали сомневаться в финансовой устойчивости квазигосударственных ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac. Многие участники рынка сильно опасаются рисков, связанных с контрагентами. По данным исследования, 55% респондентов перестали работать на кредитном рынке с одним или более финансовыми институтами (исключая Bear Stearns), опасаясь их неплатежеспособности.

В понедельник на сайте Арбитражного суда Москвы появился иск ООО "Элекскор" о признании его банкротом. "Мы решили не дожидаться, пока это сделает кто-то из наших крупных кредиторов", — объяснила пресс-секретарь холдинга "Марта" Екатерина Медведицына. Вчера же "Марта" разослала сообщение, в котором говорится о "начале процедуры финансового оздоровления <. целью которой является восстановление платежеспособности и сохранение компании путем консолидации активов, структуризации сети "Гроссмарт" для последующей продажи". Говоря о "финансовом оздоровлении", компания играет словами, считает партнер юридической фирмы Lidings Андрей Зеленин. "Финансовое оздоровление — одна из фаз банкротства. Попадет ли в нее "Марта", будет решать внешний управляющий после оценки активов "Элекскор", — говорит он. Так или иначе, вводя процедуру банкротства, по оценке юриста, "Марта" получает передышку в выплатах по долгам, а также возможность сохранить часть средств, если кредиторами "Элекскор" являются "дочки" холдинга. Представитель "Марты" рассказал "Ведомостям", что частично "Элекскор" кредитовали компании холдинга "Марта" — "Марта-финанс" и "Инвестритейлгрупп". По его словам, сегодня сеть "Гроссмарт" насчитывает 180 магазинов (как работающих, так и закрывшихся) общей площадью 200 000 кв. м, в том числе 50 магазинов площадью 70 000 кв. м в собственности. "Стоимость „Гроссмарта" мы оцениваем в $500 млн. Долг „Элекскор" также находится на уровне $500 млн", — говорит он. Представители крупнейших банков — кредиторов "Марты" — "КИТ финанса", Связь-банка, "Уралсиба" — отказались комментировать тему. Вчера же дефолт "Марты" по купонному доходу третьего облигационного займа на 2 млрд руб. перестал быть техническим: за неделю с 4 августа компания так и не сумела выплатить инвесторам 155 млн руб. Не нашла она и 1,2 млрд руб., чтобы выкупить бумаги, предъявленные 6 августа к оферте. Ранее гендиректор "Марта финанс" (SPV холдинга) Роман Войтенко рекомендовал инвесторам обращаться в суд. Изучив отчетность ПИФов, "Ведомости" нашли нескольких держателей этих бумаг. Так, на 30 июня 2008 г. пакет на 22 млн руб. находился в трех ЗПИФах УК "АК барс капитал", на 2,6 млн руб. — в ПИФе "Максвелл фонд облигаций", на 272 000 руб. — в ПИФе "Атлант-сбалансированный". "Ждем подтверждения дефолта, затем будем обращаться в суд, — говорит директор управляющей „Атлантом" компании „Адекта" Александр Строгалев. — Возможно, кто-то из держателей возьмется собрать пул облигаций „Марты" и попытается обменять их на активы холдинга. Мы согласны участвовать". Поучаствовать в таком пуле готова и УК "Еврофинансы", говорит ее управляющий Дмитрий Заогороднов (у компании в ПИФе "Аванпост" на 30 марта было бумаг "Марты" на 495 000 руб.). С начала года Арбитражный суд Москвы зарегистрировал 387 исков на 2,74 млрд руб. от банков и поставщиков к структурам "Марты", в том числе 365 исков на 1,877 млрд руб. — к "Элекскор".

Стремительное обесценивание денег удалось остановить. Правда, пока только в июле. По данным Росстата, инфляция за этот месяц составила всего 0,5%. Однако по итогам года рост цен превысит 13 — 14%, уверяют эксперты. Поэтому самое время подумать, как сохранить свои капиталы от обесценивания. Евро в минусе Россияне понесли деньги в банки, отмечают эксперты. Виной этому, конечно, высокая инфляция (с начала года рост цен составил 9,3%), и люди хотят уберечь свои деньги от обесценивания. К тому же нестабильность на финансовых рынках не располагает к рисковым инвестициям. — На депозиты сейчас перетекают средства клиентов, которые вывели деньги из других инструментов, таких, как, например, ПИФы, — говорит Наталья ВОЛОШИНА, начальник управления депозитных и комиссионных продуктов Промсвязьбанка. И это неудивительно. Июль оказался не самым лучшим месяцем для фондового рынка. Плохие новости из-за рубежа обвалили нашу биржу на 12,3%. Хотя тем инвесторам, которые рассчитывают на долгосрочные вложения, эта временная коррекция погоды не сделает. А держателям вкладов второй летний месяц принес небольшую, но прибыль. Вклады в рублях и долларах оказались в плюсе и порадовали владельцев положительной доходностью: 0,22% и 0,21% соответственно. Прибыль невелика, но ведь самое главное для депозитов — это сохранение денег от инфляции. А вот вклады евро ушли в минус. И виновата тут оказалась не только инфляция, но и курсовая разница. В итоге владельцы вкладов в европейской валюте понесли потери — минус 1,18%. Такие данные приводит Центр макроэкономических исследований компании "БДО Юникон". В последнее время банки повышают ставки по вкладам, и эксперты говорят, что эта тенденция продолжится, чтобы повысить привлекательность депозитов для населения. — Нынешний год действительно характеризуется тенденцией к повышению банками процентных ставок, — говорит Наталья Волошина. — Не думаю, что в ближайшее время ставки будут резко повышаться, скорее всего, это коснется тех банков, которые пока держат ставки на достаточно низком уровне. По подсчетам экспертов, сейчас в среднем по рынку ставки по годовым вкладам составляют 10 — 11% в рублях, 6 — 7,5% в евро и долларах. Но не только вклады оказались выгодными в этом месяце. Хорошо заработать смогли те, кто вложил деньги в московскую недвижимость. Столичные квадратные метры принесли своим владельцам за месяц 2,38% дохода. Однако чтобы инвестировать в недвижимость, конечно же, нужны значительные средства. В чем тратим, в том и копим Прежде всего на доходность по депозиту влияет то, в какой валюте вы его открываете (см. графику). — Сейчас более высокая доходность у рублевых вкладов, — комментирует Марина ПОПЧИНСКАЯ, начальник отдела по работе с корпоративными и индивидуальными клиентами МФ ОАО "Инвестиционного Городского Банка". — Ставки по ним, как правило, выше на 2 — 3 процента, чем по валютным. Кроме того, тем, кто решил хранить деньги в долларах или евро, надо так же учитывать потери при покупке и продаже валюты. Вообще существует золотое правило: деньги нужно хранить в той валюте, в которой вы собираетесь тратить. На отпуск в Европе нужно копить в евро, а если вы будете расходовать деньги в России, то и сбережения делайте в рублях. Таким образом вы сэкономите на конвертации. — Мы рекомендуем диверсифицировать сбережения, размещая большую часть средств на рублевые депозиты, а 20 — 30 процентов — на вклады в иностранной валюте, — советует Наталья Волошина. — При этом наиболее осторожным вкладчикам можно посоветовать размещать вклады в одном банке на сумму не более 400 тысяч рублей. Не стоит гнаться за максимальными процентами, лучше обратить внимание на надежность банка, его позиции в рейтингах. На наш взгляд, имеет смысл рассмотреть вклады на срок полгода-год, поскольку для этих сроков банки предлагают оптимальные процентные ставки. Как правило, на большие суммы денег банки предлагают большие проценты. Например, если вы кладете 10 тысяч рублей, то вам предложат 9% годовых. А если вы готовы положить в банк сразу 50 или 100 тысяч рублей, вам предложат доходность в 10 — 11% годовых. Но ведь не всегда можно найти крупную сумму денег сразу. Тогда вам подойдет вклад с возможностью пополнения счета. В этом случае вы сможете хоть с каждой зарплаты относить в банк деньги, и скоро накопите сумму, чтобы получать максимальную прибыль. НА ЗАМЕТКУ Выбираем условия Выбирая вклад, обратите внимание на условия. Если вам что-то непонятно, не стесняйтесь и переспрашивайте. Ведь от этого зависит ваш доход. Самое главное — определиться с целью вашего вложения: если вы хотите получить максимальный доход за определенное время, то следует выбрать долгосрочный вклад с начислением процентов в конце срока (как правило, по этим вкладам самый высокий процент); если хотите разместить средства и получать доход раньше, то надо обратить внимание на вклады с периодической выплатой процентов (например, раз в квартал). Доход может быть выше, если по условиям вклада предусмотрена капитализация процентов. То есть доход за месяц или квартал прибавляется к основной сумме вклада, и в дальнейшем проценты начисляются уже на большую сумму.

Автореферат на основе данных РИА «Новости», л предоставлен изданием Распечатать, «Ведомости», «Комсомольская правда».

Подобные документы:

ДФК-финанс 2009-2011