Дом Вход Поиск
Аналитика
Курсы
Рынок
Экспорт
Индикаторы
Прогнозы
Forex

29 ноября 2008: Кто больше всех боится кризиса

Москва. 29 ноября. INTERFAX.RU — Россияне намного сильнее европейцев и американцев боятся последствий кризиса. Такие выводы содержатся в исследовании крупнейшего по капитализации страховщика Европы — германской Allianz, проведенного октябре-ноябре 2008 г. в девяти странах — Австрии, Венгрии, Италии, Германии, Греции, России, США, Франции и Швейцарии."Россияне более всего обеспокоены ситуацией на международных финансовых рынках и ее влиянием, как на страну в целом, так и на свою личную жизнь", — отмечают авторы исследования, где также говорится, что на фоне финансового кризиса люди стали проявлять больше беспокойства по поводу государственного пенсионного обеспечения и высказали намерение увеличить вложения в полисы страхования жизни.Среди россиян доля тех, кто оценивает текущую ситуацию в стране как "плохую или очень плохую", составляет 28%, что больше, чем в Австрии (20%) и Швейцарии (12%), но меньше, чем в других странах. По сравнению с маем 2008 г. позитивные оценки текущей ситуации в России сократились заметнее, чем в других странах (на 9%). Сильно снизилась (на 18%) доля позитивно настроенных в отношении текущей ситуации в России среди менеджеров высшего звена, которые были наиболее оптимистичны в мае. Большинство россиян (58%), как и в мае, оценивают ситуацию в стране нейтрально — "не плохая и не хорошая". Вместе с тем резко увеличилось число считающих ситуацию плохой (с 17% до 28%). Наиболее заметно увеличение таких оценок среди старшей возрастной группы (на 18%).В России уверенность в гарантированном трудоустройстве снизилась среди менеджеров среднего звена и старшей возрастной группы 40-60 лет (на 9% и 8% соответственно). Россияне, как и жители других стран, не уверены в ситуации на международных финансовых рынках. Лишь 6% граждан не чувствуют обеспокоенности по этому поводу. По сравнению с первой волной кризиса, в ноябре среди россиян существенно снизилась уверенность в отношении экономической ситуации в стране (с 18% до 12%). Больше половины российских граждан отметили, что их волнует перспектива ее развития в ближайшие 12 месяцев (58% опрошенных). По сравнению с маем доля обеспокоенных этим фактором увеличилась на 13%. Российские граждане по-прежнему демонстрируют высокую обеспокоенность проблемами защиты окружающей среды (65%) и государственных гарантий в области здравоохранения (58%). Однако по сравнению с маем последний показатель снизился на 3%.Заключительный вопрос, заданный в ходе исследования: "Влияет ли кризис финансовых рынков на ваше собственное положение?", — выявил явную обеспокоенность состоянием государственного пенсионного обеспечения во всех девяти странах. В Греции этот вопрос вызывает обеспокоенность у двух из трех опрошенных (66%), далее идут США (63%), Венгрия (61%), Франция (59%). В России и Италии этот показатель составляет 54% и 52%, соответственно. Менее всего обеспокоены вопросом государственных пенсий в контексте кризиса швейцарцы (31%), а также австрийцы (42%) и немцы (44%).Уровень обеспокоенности надежностью различного рода финансовых инструментов, таких как полисы страхования жизни, акции и ПИФы, является сравнительно низким, хотя в ряде стран определенное беспокойство все же ощущается. В целом менее всего обеспокоены данным вопросом жители Швейцарии и Германии. Между тем американцы, греки и россияне выражают наибольшую озабоченность.В то же время исследование показало, что финансовый кризис негативно сказывается на инвестиционных планах жителей во всех странах: респонденты проявляют осторожность в инвестиционных решениях. В результате кризиса многие люди планируют хранить больше сбережений на счетах в банках: самый высокий показатель у американцев (54%), швейцарцев и австрийцев (по 43%).Что касается прогнозов финансового поведения в нашей стране, россияне меньше всего собираются переводить деньги в евро и доллары (9% и 7% опрошенных — соответственно). Примечательно, что в отношении страхования почти четверть опрошенных россиян (24%) задумываются над тем, чтобы в ближайшие 12 месяцев сократить расходы на "автокаско" и страхование имущества, а практически каждый шестой собирается при этом увеличить вложения в страхование жизни (17%).В условиях кризиса, как говорится в исследовании, люди больше обращаются к вечным ценностям. По словам респондентов, самым большим источником оптимизма в течение следующего года будут дом и семья: 92% швейцарцев, 88% немцев, 86% австрийцев, 78% французов и 71% россиян более всего уверенны в своем домашнем окружении. Эти показатели не изменились по сравнению с маем 2008 года. Россияне входят в число лидеров по доли уверенных в своей семье, партнерах и детях: Швейцария (80%), Германия (70%), Австрия (68%), Россия (68%).В ходе исследования было опрошено свыше 10,5 тысяч респондентов. В каждой из стран мужчинам и женщинам в возрасте от 15 до 60 лет предлагалось оценить свое личное положение и ситуацию в своей стране на момент исследования и на следующие 12 месяцев. Респондентам также задавался вопрос о том, какие факторы сегодня определяют будущее развитие страны и течение их собственной жизни.

"Эти поправки планируется принять в эту сессию Госдумы, с тем, чтобы они вступили в силу с 2009 года", — сказала Попова.По ее словам, Совет по финансовым рынкам, возглавляемый первым вице-премьером Игорем Шуваловым, утвердил для внесения в Думу в осеннюю сессию поправки в налоговое законодательство по введению с 2009 года льготы по уплате подоходного налога для физических лиц при приобретении ценных бумаг.Позже, отвечая на вопросы журналистов, замглавы Минэкономразвития уточнила, что утвержденный законопроект предусматривает отмену подоходного налога для граждан при продаже ценных бумаг, приобретенных на длительный срок (не менее одного года).Данная мера вводится, чтобы стимулировать инвестиции граждан на рынке акций и облигаций.Для граждан РФ ставка НДФЛ составляет 13%.Ранее Попова сообщала, что Минэкономразвития предлагает отменить налог на доходы физических лиц, полученные от инвестирования в ценные бумаги. Речь идет как о коллективных инвесторах (пайщиках паевых инвестиционных фондов), так и об индивидуальных инвесторах.

"Венчурный фонд будет создан до декабря этого года. Уже есть соответствующее распоряжение губернатора. Для его формирования 100 миллионов рублей до конца года поступит из Минэкономразвития и 100 миллионов — из областного бюджета. Затем фонд объявит конкурс по выбору управляющей компании — это должен быть закрытый паевой фонд", — сказал Ивлев.По его словам, управляющая компания должна будет привлечь еще порядка 200 миллионов рублей внебюджетных ресурсов для наполнения фонда. "Мы будем стараться подбирать управляющую компанию с опытом работы. Есть желающие поучаствовать в этом конкурсе. До конца марта 2009 года должна быть выбрана управляющая компания и фонд начнет функционировать", — сообщил он.Ивлев назвал венчурное инвестирование встречей умного (фирма с востребованными инновационными разработками) и богатого (инвестора, в роли которого и выступит фонд). "Это заключение брака по расчету, совместная деятельность, направленная на капитализацию фирмы, привлечение дополнительных финансовых ресурсов, выполнение определенного перспективного на рынке проекта и возврат финансовых ресурсов, но с учетом прибавленной стоимости", — пояснил он.Венчурный фонд будет заниматься инвестированием в развитие малых и средних предприятий, доля фонда в их структуре не будет превышать 49% акций. Затем после развития компании (обычно, не ранее, чем через 5-7 лет) фонд продаст свои акции менеджменту развившейся фирмы или любым другим участникам рынка.Созданием венчурного фонда власти Новосибирской области планируют активизировать и стимулировать развитие малых предприятий, занимающимися современными научно-техническими разработками.

МОСКВА, 24 ноя — РИА Новости. Количество банковских вкладчиков в России сократилось за месяц с 32% до 25%, при этом на четверть (с 16% до 20%) увеличилась доля россиян, опасающихся за свои вклады из-за инфляции, свидетельствует распространенный в понедельник опрос Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ).Согласно опросу, больше других вкладов у жителей крупных городов (31%), россиян среднего возраста — 25-44 лет (27-28%), а также респондентов с высшим и неоконченным высшим образованием (30%). Большинство (73%) россиян отмечают, что вкладов они не имеют.Боятся потерять свои вклады 13% от общего числа опрошенных, что составляет чуть более половины всех респондентов, имеющих вклады. Не боятся — 12%.Среди причин опасений за сбережения в банках лидирует страх перед инфляцией (20%). Далее следует неуверенность в политической и экономической ситуации в стране: при этом с октября по ноябрь доля таких респондентов снизилась почти вдвое (с 21 до 12%). Россияне также стали меньше опасаться повторения дефолта 1998 года — за месяц их число сократилось с 18% до 11%. Каждый десятый (10%) опрошенный отмечает свое недоверие к отечественной банковской системе. Еще 9% респондентов опасаются возможного банкротства банка, а 5% — последствий мирового финансового кризиса — доля таких респондентов снизилась за месяц на 10%. Девальвации рубля опасаются 2%. 15% называют другие причины, а 20% затрудняются ответить.Более трети (36%) российских вкладчиков ничего не предпринимают для сохранности своих вкладов. Активное меньшинство снимает деньги со счетов и приобретает вещей длительного пользования (по 5%). 3% страхуются тем, что инвестируют средства в недвижимость, по 2% хранят свои деньги в государственном банке или в валюте. 39% опрошенных затруднились ответить.За прошедший месяц россияне гораздо больше узнали о том, что в стране действует государственная система страхования банковских вкладов. Если в октябре этого года о ней "знали достаточно" 12%, то в ноябре — уже 19%, "знали в общих чертах" — в октябре 21% респондентов, в ноябре — 26%, а "впервые слышали" — в октябре 31%, в ноябре всего 20% опрошенных.Несмотря на рост информированности россиян о системе госгарантий, доверие банковской системе в ноябре этого года существенно упало по сравнению с октябрем. Доля тех, кто считает наиболее надежным способом хранения денег открытие счета в сбербанке, снизилась на треть — с 17% до 11%. Упало также и доверие к другим финансовым инструментам — коммерческим банкам (с 2% до 1%), пенсионным фондам (с 6% до 4%), паевым инвестиционным фондам (с 4% до 2%) и акциям предприятий (с 8% до 5%). При этом количество респондентов, считающих надежным направлением вложения своих средств покупку недвижимости (48%), золота и драгоценностей (21%), иностранной валюты (7%) или просто держать сбережения в наличных рублях (13%), остается на прежнем уровне.Инициативный всероссийский опрос ВЦИОМ проведён 1-2 ноября этого года среди 1600 человек в 140 населенных пунктах в 42 областях, краях и республиках России. Статистическая погрешность не превышает 3,4%.

Продавали все Этот год войдет в историю российского фондового рынка как один из худших. Индекс РТС с начала года упал на 72% — с 2290,5 пункта до 644 (на 14 ноября), или более чем в 3,5 раза. В 1998 г., правда, индекс РТС рухнул на 85%. Торги открылись в январе падением, к концу месяца индекс РТС упал до 1883 пунктов, с начала февраля стал расти, к 19 мая достиг исторического максимума в 2487,9 пункта, а затем уже непрерывно снижался. Минимума он достиг 24 октября — 549,4 пункта. Упали акции всех российских эмитентов, распродажа связана не столько с качеством самих компаний, сколько с качеством денег инвесторов, которые их покупали, рассуждает замдиректора департамента рынков акций "КИТ финанс" Александр Бохин: "Акции продавали все, у кого было что продать". Российский рынок пережил настоящее бегство инвесторов: капитализация публичных компаний снизилась с $1,6 трлн в мае до $450 млрд. По данным EPFR Global, начиная с июля инвесторы вывели из иностранных фондов, ориентирующихся на российские акции, $864,3 млн (правда, за период с января по 12 ноября все равно получился нетто-приток в $2,3 млрд). Частные инвесторы тоже забирали деньги — по данным Investfunds.ru, с января по октябрь из открытых паевых фондов было выведено 13,65 млрд руб. (нетто). Лидеры и аутсайдеры "Ведомости" сравнили динамику котировок 55 российских акций с закрытия 28 декабря 2007 г. по закрытие 14 ноября 2008 г. Для этого были отобраны бумаги 40 крупнейших компаний из индекса РТС, к ним добавлены акции, не учитывающиеся при расчете индекса, но наиболее ликвидные в своем секторе, в том числе бумаги, торгующиеся на западных площадках. Их котировки упали на 29,3-96,6% (см. таблицу). Больше индекса РТС снизились акции 39 компаний, а капитализация шести из них упала больше чем в 10 раз. Лидер падения — "Система-галс", расписки которой подешевели на LSE с начала года на 96,6%. В десятке аутсайдеров три компании сектора недвижимости — кроме "Система-галс" это ПИК (-94,2%) и AFI Development (-87,9%), две электроэнергетические компании — ОГК-2 (-93,5%) и ОГК-3 (-90,7%) и две металлургического сектора — "Северсталь" (-88,6%) и ТМК (-87,8%). Больше всего подешевели акции строительных и электроэнергетических компаний, говорит стратег "Ренессанс капитала" Ованес Оганисян. Но если в первом случае бегство инвесторов понятно, то резкое падение энергоакций несправедливо, полагает он: "Потребление электричества может снизиться только при самых пессимистических сценариях, то же касается риска неплатежей". Под давлением оказались главным образом наиболее закредитованные секторы экономики, прежде всего девелоперский, отмечает аналитик "Файненшл бридж" Екатерина Лощакова. "Лучше рынка" вели себя акции "Ростелекома", которые потеряли треть стоимости, "Сильвинита" (-37,5%) и "Аэрофлота" (-42,95%). У этих компаний очень мало акций на рынке, с этим связана их стабильность, объясняет начальник аналитического департамента БКС Максим Шеин. В десятке лучших три "голубые фишки" — это нефтяные компании "Сургутнефтегаз" (-51,2%), "Лукойл" (-58,9%) и "Роснефть" (-60,5%). И две акции золотодобывающих компаний — "Полюс золота" (-65,6%) и "Полиметалла" (-59,7%). Нефтегазовые компании и компании сектора цветных металлов — основа российской экономики, их бумаги самые ликвидные: от них первыми избавляются, но их же первыми и покупают, рассуждает Шеин. К тому же под акции первого эшелона гораздо легче привлечь деньги на рынке репо, что очень актуально сегодня, добавляет он. Дурацкие цены Российские публичные компании торгуются сейчас с мультипликатором P/Е (отношение капитализации к ожидаемой по итогам года прибыли) на уровне 3,7, в то время как в начале года он составлял 11, напоминает Оганисян. Российские акции оценены с дисконтом к аналогам как с развитых, так и с развивающихся рынков, констатируют аналитики Альфа-банка. Средний коэффициент P/E по российским нефтегазовым компаниям — 2,8, это на 77% ниже, чем на других развивающихся рынках, и на 58% — чем на развитых. А, например, в металлургическом секторе P/E равен 1,2 против 5,0 на других развивающихся рынках и 4,6 — на развитых. Мультипликаторы компаний сейчас никого не волнуют и никакие оценки не работают, считает стратег Unicredit Aton Юлия Бушуева, ведь не известно, какие прибыли покажут компании по итогам года. Россия, рынок с восьмыми запасами нефти и газа и третьими золотовалютными резервами в мире, стоит как одна ExxonMobil (капитализация — $388 млрд), удивляется она. Российский рынок упал больше всех в мире и это связано с несколькими факторами, рассуждает Бушуева: снижением цен на сырье (баррель Brent с максимума $146, достигнутого 3 июля, упал на 64,5%), ухудшением экономических условий и кризисом ликвидности. Была и характерная только для России черта — высокий уровень кредитов под залог акций, напоминает она. И никто не понимал масштабов — оказалось, что контрольные пакеты акций олигархов заложены, есть плечи и у небольших инвесторов, продолжает Бушуева. Участники рынка оценивают, что только в акциях "Газпрома", капитализация которого в середине мая была на уровне $365 млрд, leverage был на уровне $60 млрд, отмечает она. Свою роль могли сыграть и действия финансовых властей. ФСФР с конца сентября ввела ограничения на фондовом рынке — регулятор запретил открывать короткие позиции и предоставлять клиентам кредитное плечо более чем 1 к 1 (ранее было 3 к 1). К тому же торги постоянно останавливаются — по подсчетам ММВБ, за сентябрь — ноябрь это происходило с биржей 29 раз, четыре дня торгов вовсе не было. В результате инвесторы с российских бирж ушли на LSE. Если в начале года объем торгов российскими бумагами был распределен между ММВБ и LSE примерно поровну, то в сентябре пропорция изменилась в пользу LSE — 68% против 32%, а в октябре составила уже 74% против 26%, констатирует гендиректор ФБ ММВБ Алексей Рыбников. Когда вернутся покупатели Государство поддерживает фондовый рынок. В октябре было принято решение инвестировать в акции 175 млрд руб. из фонда национального благосостояния. В конце октября предправления ВЭБа Владимир Дмитриев говорил, что банк каждый день осуществляет операции на рынке и "в отдельные дни участие <. ощущалось весьма весомо". Но с начала ноября индекс РТС потерял 22%. Тратить 175 млрд руб. на поддержку фондового рынка не надо — это ему уже не поможет, уверен президент "Онэксима" Михаил Прохоров. Чтобы российские акции вновь начали пользоваться спросом, нужны два фактора, считает Бушуева. Во-первых, стабилизация цен на нефть, неважно на каком уровне: год назад она стоила $60 за баррель, и это никого не пугало. А во-вторых, наступление ясности по поводу девальвации рубля, ведь ЦБ не может при падающих ценах на нефть вечно тратить золотовалютные резервы. Рынок едва ли нащупает дно, пока не рассеются сомнения в устойчивости рубля или, напротив, пока правительство не допустит его значительного ослабления, согласен стратег "Тройки диалог" Кингсмилл Бонд. ЦБ в начале ноября ослабил рубль к бивалютной корзине на 1% — до 30,7 руб. Восстановление рынка акций вряд ли произойдет раньше второй половины 2009 г., считает Бушуева: сначала покупатели придут в рублевые облигации, потом — в "голубые фишки", затем — в акции второго эшелона. Год назад аналитики обещали, что индекс РТС на конец 2008 г. достигнет 3000 пунктов. Теперь ожидания скромнее — Банк Москвы в ноябрьской стратегии предсказывает 1235 пунктов через год. Остальные банки пока не объявляли прогнозы, оставив старые оценки. Например, у "Ренессанс капитала" на конец года — 2150 пунктов, у Deutsche Bank — 2400. Это справедливые уровни, но непонятно, когда они будут достигнуты, комментирует Шеин. Сам он надеется, что к концу года индекс РТС будет на уровне 800-900 пунктов.

Автореферат на основе данных «Интерфакс», РИА «Новости», «Ведомости».

Подобные документы:

ДФК-финанс 2009-2011