Дом Вход Поиск
Аналитика
Курсы
Рынок
Экспорт
Индикаторы
Прогнозы
Forex

22 февраля 2008: Михаил Леонтьев: У меня денег нет, девушка!

DP.RU: Как вы заставляете свои деньги работать? Во что их вкладываете — в недвижимость, ПИФы?Михаил Леонтьев: В долги! DP.RU: А это как?М.Л.: У меня есть долги. Это очень хороший способ секьюритизации. Сделал долги и обслуживаешь их. Как в США. Мои проблемы становятся проблемами моих партнеров. Они меня очень любят, поскольку, если со мной что-то случится, им конец. Есть великая страна США, у которой $ 50 трлн долгов. С ними она никогда в жизни не расплатится. Поэтому она и великая! Если они скажут, что все, ребята, нас нет — плакали $ 50 трлн.DP.RU: Вы и берете в долг, и даете в долг?М.Л.: У меня всегда долги. У меня все кредитные карты находятся в минусе. В полном! И все, что у меня куплено — в кредит.DP.RU: По кредитным картам? Вы платите огромные неразумные проценты? Это же невыгодно.М.Л.: Ну и что?! Мне все равно. Я как могу, так и существую. DP.RU: А прикупить участок, квартиру? Вот, скажем, недвижимость в Болгарии — говорят, сильно вырастет в цене. М.Л.: В Косово сильно вырастет, думаю. Или в Ираке. В какой Болгарии! Какая недвижимость! Что значит, сильно вырастет! У нас через год — мировая война будет. Ничего и никуда не вырастет. А может, после войны и вырастет, для тех, кто жив останется. DP.RU: А вот мода на Черногорию была — не поддались ей?М.Л.: У меня денег нет, девушка! У меня есть долги. Я готов еще взять в долг, но дадут ли.DP.RU: Если вы весь в долгах, как же вам дают кредиты?М.Л.: Сколько дают — столько есть. Сколько не дают — столько нет. DP.RU: Ну, а депозиты банковские, чтобы от инфляции убегать?М.Л.: С долгами очень просто от нее убегать. Это не моя проблема, а кредиторов. Меня не интересуют ни инфляция, ни валюта счета. И это тоже не моя проблема. Кроме всего прочего я хорошо понимаю общую экономическую ситуацию. Она характеризуется одним неприличным словом. Я долги обслуживаю. Единственный долг приличного человека — это обслуживать долги. Платить проценты и тело долга.DP.RU: А вы платите их регулярно и без просрочек?М.Л.: Как могу, так и плачу. С просрочками — значит, пени плачу. Это не имеет значения.

Управляющей компании "Достояние" (бывшая "РТК-инвест") удалось договориться с "Почтой России" о продаже собственных паев через почтовые отделения. Об этом "Ведомостям" рассказали представители "Достояния" и почты. Пилотный проект стартовал в 2006 г., паи "Достояния" продавались через отделения в трех регионах — Владимирской, Воронежской и Ярославской областях, рассказывает представитель почты, а с декабря он распространился на всю территорию страны. Впрочем, один из менеджеров "Достояния" говорит, что паевые фонды начнут продаваться во всех 42 000 почтовых отделений лишь с середины марта. По его словам, в первую очередь "Достояние" будет предлагать паи открытого "Федерального фонда фондов". Для приобретения ПИФов "Достояния" нужно в почтовом отделении оформить документы и оплатить паи переводом через систему "Кибер-деньги" (система почты). Минимальная сумма для инвестирования — 10 000 руб. От других комментариев в "Достоянии" отказались. По данным Investfunds.ru на 1 января 2008 г., стоимость чистых активов фондов под управлением "Достояния" составляла 428 млн руб. (45-е место). Компания управляет четырьмя открытыми ПИФами (см. таблицу). Агентами "Достояния" по продаже паевых фондов кроме почты являются Связь-банк, Собинбанк и Московский кредитный банк. Для почты такое сотрудничество в новинку — сейчас через отделения продаются только кредиты "Хоум кредит энд финанс банка" и страховые полисы, в том числе ОСАГО, нескольких страховых компаний. "Мы работаем с почтой с 2004 г., — говорит представитель "Хоум кредита". — Клиенты могут получать и оплачивать кредиты в почтовых отделениях". "Ни одна управляющая компания не может сейчас похвастаться 42 000 точек продаж, — констатирует руководитель управления розничных услуг УК "ОФГ инвест" Игорь Рябов. — Как один из каналов продаж почта очень интересный ресурс". Но нужно отработать технологии продаж и консультирования, предупреждает он, ведь сотрудники почты вряд ли смогут грамотно объяснить про вложения в паевые фонды. Совместные проекты банков с почтой по продвижению банковских продуктов не имели заметных результатов, а продажа инвестпродуктов требует от сотрудников-агентов высокой квалификации и знаний в области инвестиций, рассуждает вице-президент "Тройки диалог" Андрей Звездочкин. По его словам, потратить на этот проект можно и $10 000, и $1 млн, но вероятность достижения значимых результатов невелика. У "Тройки" сейчас 370 точек продаж и компания не стремится увеличивать их число, основная задача — повысить эффективность сети, рассказывает Звездочкин.

Нынешний год может стать звездным для общих фондов банковского управления (ОФБУ). В отличие от уже неплохо известных россиянам паевых инвестиционных фондов (ПИФов) они вкладывают деньги клиентов не только в российский рынок, но и в акции других стран, фьючерсы и разные экзотические инструменты. При этом начать игру на зарубежной бирже не сложнее, чем принести деньги на банковский счет.Ассортимент ПИФов, доступных простому гражданину, известен — это отечественные акции и облигации, смешанные в разных пропорциях, а также ценные бумаги строго определенных секторов нашей экономики (электроэнергетика, госкомпании, потребительский сектор, металлургия и некоторые другие). ОФБУ же предоставляют на выбор вложения во фьючерсы на драгоценные металлы и нефть, инвестиции в отрасли глобальной экономики и фондовые рынки десятков стран — от России и США до Китая и Малайзии. Более того, обычно выгодно вкладывать даже в те ОФБУ, которые инвестируют в российский рынок — порой они перегоняют аналогичные паевые фонды по доходности, поскольку по закону имеют право вкладывать средства в более широкий круг финансовых инструментов. Выглядит привлекательно, а каково инвестировать в ОФБУ на самом деле?Сравним и решимПо итогам прошлого года лучший ОФБУ показал доходность 83,39%, а худший упал на 29,75%. За это же время лучший ПИФ вырос на 78,22%, а худший провалился на 13,75%. При этом 74% ОФБУ показали положительную доходность против 89% ПИФов, вышедших в плюс. В общем-то, одно и то же, но среди ОФБУ 31% фондов перекрыли инфляцию, а среди ПИФов таких лишь 23%. В общем, результаты сравнимы, хотя ОФБУ, по экспертным оценкам, выглядят все же немного привлекательнее.Продолжат ли они в нынешнем году расти опережающими темпами или сдадут позиции? Экономисты до сих пор не знают, останется ли Россия "тихой гаванью" для инвестора или наш рынок все-таки рухнет вместе с зарубежными из-за ширящегося мирового финансового кризиса. Но в любом случае ОФБУ выглядят предпочтительнее. Банковские фонды, инвестирующие в российский рынок, как мы уже выяснили, часто доходнее аналогичных ПИФов. Если же Россия не оправдает надежд, то среди ОФБУ есть такие, что инвестируют в зарубежные страны, а также в "вечные ценности" — золото, серебро и нефть.Еще одна широко обсуждавшаяся проблема — ужесточение требований к общим фондам банковского управления с начала этого года. Писали даже, что из-за новых требований большинство ОФБУ просто закроются. На деле же ничего не произошло. "Поправки в приказ ФСФР в основном запрещают управляющим совершать некоторые специфические сделки, которыми мы практически не пользовались. Кроме того, они обязывают нас раскрывать больше информации на этапе подписания договора с клиентом и в процессе его обслуживания. Кстати, по-моему, не многие клиенты заметили данный факт, так как практика показывает, что далеко не все дольщики ОФБУ стремятся вникать в детали работы фонда", — пояснил "НИ" начальник управления доверительного управления активами одного из банков Сергей Матюшин.Лучшим доказательство того, что ОФБУ и в новых условиях обгоняют ПИФы, стали результаты за январь. Формально ПИФы выиграли — два паевых фонда показали доходность в 34,26% и 26,48%. Однако эксперты поясняют, что эти фонды не открытые, а интервальные, то есть деньги из них можно изъять не в любой день, а раз в несколько месяцев. Кроме того, часто за формальным повышением доходности (связанным с техническими особенностями учета средств) может последовать такое же формальное понижение, и в итоге пайщики сверхдоходов не получат.Если же говорить только об открытых фондах, то 1— 4-е места в январе заняли не они, а ОФБУ. Это "Зенит — Вечные ценности" (рост на 9,53%), "Премьер — Индексный фонд серебра" (8,81%), "Премьер — Глобальный фонд акций логистики" (8,63%) и "Премьер — Индексный фонд золота" (7,49%). Три из четырех лидеров, как не трудно заметить, инвестировали в драгоценные металлы, что оказалось очень выгодным в условиях обвала на мировых рынках. И лишь на пятом месте ПИФ "РИГрупп — Фонд регионов" (6,59%).Знакомая процедураДля рядового гражданина, решившего вложить свои средства в фонд, ПИФ от ОФБУ почти ничем не отличается. Вы точно так же приходите в офис и разговариваете с консультантом. Специалисты обычно довольно подробно отвечают на все вопросы. Однако если видят, что клиент пришел подготовленный, почерпнувший какую-то информацию в прессе или в Интернете и уже выбравший фонд (многие заранее советуются с друзьями), то, как правило, консультанты это сразу чувствуют и стараются не надоедать советами.Если вы уже инвестировали в ПИФы, то ничего непривычного вообще не встретите. Как правило, при вложении денег взимается небольшая надбавка, а при снятии раньше определенного срока —значительная комиссия. Например, в некоторых компаниях (это проверено на личном опыте) при выводе средств ранее, чем через год, с выводимой суммы взималось 11% (после года — 0%). И это не считая подоходного налога в 13%, который взимается в любом случае.Отсюда первый совет начинающему инвестору: если не готов инвестировать более чем на год, то ни в ПИФ, ни в ОФБУ ходить не следует. Если вы держите средства в фонде, который неожиданно начал падать, то лучше перевести деньги в другой фонд, принадлежащей той же компании или банку. Обычно такие переводы не облагаются платежами.Банальный совет, которым все пренебрегают — внимательно вчитывайтесь в подписываемые документы. Например, реклама призывает инвестировать в индексный фонд Бразилии. Но в пояснительных документах написано, что фонд обеспечивает доходность, не совпадающую с той, что дает бразильский биржевой индекс BOVESPA, а лишь близкую к ней. На практике ОФБУ может несколько отставать от BOVESPA, поскольку средства инвестируются не в портфель акций, по структуре совпадающей с индексом, а во фьючерс на BOVESPA. Винить вам будет не кого — все это было написано в документах.Кто будет в плюсеКакие же ОФБУ будут выгодными в 2008 году? В прошлом году лидером стал фонд "Премьер — Фонд нефти удвоенный" (рост на 83,39%). Также в пятерку вошли те, кто инвестировал в акции Бразилии, Индии, Китая и в золото (доходность от 59,98% до 34,62%). Однако последнее время нестабильность на мировых рынках усиливается. Многие эксперты полагают, что январские тенденции продолжатся — в ситуации нестабильности дорожать будут только драгоценные металлы. Ряд экономистов делают ставку на горнодобывающие страны. Например, Австралия экспортирует руду в Юго-Восточную Азию, где потребление сырья растет год от года. Чили экспортирует медь, подорожавшую за последние несколько лет в четыре раза. А ведь добыча и экспорт "красного металла" составляют треть чилийского ВВП.Некоторые твердо верят в перспективы России. "Самое важное событие в 2008 году — президентские выборы, после проведения которых рынок ждет дальнейшего роста фондовых индексов в России. Причина — определенность в продолжении экономического курса страны, в преемственности которого сомнений практически ни у кого нет", — заявил "НИ" начальник отдела инвестиционных услуг "Лефко-банка" Сергей Горностаев.Наш экономический рост определяется в первую очередь спросом на внутреннем рынке, а большинство отечественных компаний пока слабо зависят от внешнего долга и иностранных инвестиций. Кроме того, цены на нефть, природный газ, металлы и другое сырье, скорее всего, будут расти. Поэтому в условиях снижения доллара рублевые фонды с успешной историей, ориентированные на российскую экономику, наиболее интересны инвесторам, подытоживает эксперт.

DP.RU: Как заставляете деньги работать? Вкладываетесь в депозиты, в ПИФы?Борис Немцов.: Все, что вы перечислили, все и делаю.DP.RU: И депозиты вам до сих пор интересны?Б.Н.: Нет. Но деваться некуда. На рынке акций — обвал. Когда Кудрин говорит, что Россия — остров стабильности, он, видимо, рассчитывает на идиотов. У нас за этот месяц облом на рынке в 20%. В Америке, кстати, на 8%.А дело в том, что на российском фондовом рынке — спекулятивные западные деньги. И чуть что, инвесторы уводят деньги с развивающихся рынков. Поэтому у нас полный облом на фондовом рынке и люди оттуда бегут. DP.RU: На вас этот облом сказался? У вас есть что-то в ПИФах?Б.Н.: В ПИФах ничего нет. Вы что, шутите! Я сам инвестирую! Конечно, сказался. DP.RU: Давно вложились? В какие акции?Б.Н.: Я только русские акции покупаю. Уоррен Баффет сказал великую вещь: "Если не можешь зарабатывать на своем рынке, нечего лезть на другие". DP.RU: Вы исходите из того, что наш рынок растет активнее, чем многие остальные?Б.Н.: Наш рынок падает, а не растет. Я начал инвестировать в российских эмитентов еще в 1998 году. Тогда я выбрал cупер-акции "Газпрома".DP.RU: И какой доход они вам принесли?Б.Н.: Не хочу вас расстраивать.DP.RU: Я не завистлива. Так каков размер доходности "Газпрома"?Б.Н.: Десять тысяч процентов.DP.RU: Такую доходность, по-моему, не показывали российские ценные бумаги?Б.Н.: Цена акций "Газпрома" с 1998 до 2003 года выросла в 100 раз — с 10 центов до $10. Пару лет назад я их продал.DP.RU: А сейчас что в вашем портфеле? Как переживаете кризис?Б.Н.: Да, никак. Из акций выйти не успел. Теперь сижу тихо и все. Вот депозиты спасают. Хотя они ниже инфляции, но куда деваться. DP.RU: Какие проценты получаете по своим депозитам?Б.Н.: Маленькие. По рублевым вкладам — 9,5%.DP.RU: Все-таки интересно, какие акции у вас остались в портфеле?Б.Н.: РАО "ЕЭС". Летом вроде должна быть доходность, там же приватизация. Я же акции не из-за Чубайса купил, а из-за того, что там реформа идет. DP.RU: Какую доходность ожидаете?Б.Н.: Лишь бы больше нуля! Я уже без пафоса на это все смотрю.DP.RU: Какие ценные бумаги кроме акций "Газпрома" вас порадовали?Б.Н.: Ну, заработал я в свое время именно на "Газпроме". DP.RU: Как относитесь к акциям "Сбербанка"?Б.Н.: Считаю, что, в принципе, они перспективные. Но из-за мирового банковского кризиса, из-за смены менеджмента, у них, конечно, проблемы. Надеюсь, что ситуация выправится. Вот и акции ВТБ совсем провалились. У меня, кстати, есть и "Сбербанк" (я его на вторичном рынке купил), и ВТБ (купил на первичном рынке).DP.RU: Кстати, как оцениваете новых топ-менеджеров "Сбербанка"?Б.Н.: Пока рано говорить. Но в принципе, там есть неплохие ребята. Команда молодая, квалифицированная. Бугров туда пришел.Но чтобы чего-то добиться, время нужно. Быстро такую махину как "Сбербанк" с места не сдвинешь. Любая глобальная перестройка рынок нервирует. Б.Н.: Что решили с акциями "Сбербанка"? Будете их держать?Б.Н.: "Сбербанк" провалился на 30%! Аж противно! Кстати, хочу дать совет — расслабьтесь и не смотрите на свой портфель полгода. Если хотите сберечь нервы, здоровье, зарабатывайте как-то иначе. DP.RU: Народные IPO вам приглянулись?Б.Н.: Нет. "Роснефть" — краденное имущество. А я краденным имуществом не хочу владеть. Это соучастие в преступлении. Поэтому "Роснефть" я не покупал. DP.RU: На сколько ваш портфель ушел в минус?Б.Н.: Я знаю, на сколько. Но не скажу. Поскольку у меня "голубые фишки", в целом, я провалился как и весь рынок. DP.RU: Выходит, на 20%?Б.Н.: Послушайте, хватит! Что вы, в самом деле.

После публикации интервью доминирующий акционер "Финанс Траста" — израильская Tamir Fishman, а также основные инвесторы создаваемой Российской венчурной компании и Европейский банк реконструкции и развития объявили о приостановке формирования и деятельности венчурных фондов, которые создавались при их участии и участии "Финанс Траста". Затем ФСФР сообщила о прекращении деятельности пяти венчурных ПИФов инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Волгоградской, Воронежской, Самарской областей, Башкирии и Чувашии."Финанс-траст" формировал венчурные фонды, обеспечивая привлечение с рынка 50% их капитала. Еще по 25% должны были внести соответственно федеральные и региональные власти. На момент аннулирования результатов конкурсов ни федеральный центр, ни субъекты не успели перечислить бюджетные средства в фонды.Исполнительный директор Венчурного фонда Чувашии Виктор Новицкий заявил, что в настоящее время фонд проводит предварительный отбор проектов на венчурное инвестирование, но реально не может инвестировать тот или иной проект. Он отметил также, что пока нет никаких официальных сведений о потенциальных претендентах на новую управляющую компанию.

Автореферат на основе данных DP.RU - деловые новости, «Ведомости», л предоставлен изданием Распечатать, ИА REGNUM.

Подобные документы:

ДФК-финанс 2009-2011