Дом Вход Поиск
Аналитика
Курсы
Рынок
Экспорт
Индикаторы
Прогнозы
Forex

19 декабря 2007: Петербург застроят пирамидами

Об этом dp.ru рассказали сразу несколько участников финансового рынка. Директору северо-западного филиала компании "Атон" Дмитрию Полетаеву о подобных компаниях рассказывают клиенты. "Они пытаются провести аналогии, понять почему у нас нет таких гарантированных процентов, — говорит он. — Эти компании широко неизвестны, рекламируются главным образом в бесплатных газетах. Но я о них слышал за последние месяцы несколько раз".Приехав в Петербург из Москвы управляющий директор "Финам-менеджмент" Сергей Хестанов увидел в вагоне метро сразу два рекламных объявления, обещающих вкладчикам гарантированный доход. В столице такого почти нет, говорит он. Одна из компаний, обещающих годовой доход для частных инвесторов от 25 до 50% — "Бизнес клуб Рубин". По информации, размещенной на сайте компании, она инвестирует в строительный комплекс Петербурга, в финансовый рынок, рынок ценных бумаг. Минимальная сумма инвестиции составляет 3 тыс. рублей. "Мы работаем на рынке уже 12 лет", — говорится на сайте. Однако, по данным Единого государственного регистра юридических лиц, компания был зарегистрирована в 2005 году. Руководство "Рубина" желания общаться с dp.ru не выразило."С вероятностью 99,9% данная компания продолжает дело "МММ", — считает Сергей Хестанов. Любая доходность, заметно превышающая реальную инфляцию, сопровождается риском! Если риски не декларируются в явном виде, скорее всего это мошенничество. Беглый анализ структуры размещения показывает, что возможно достигнуть доходности 20-30% при риске 10-20%. Достижение доходности 50% выглядит несколько фантастично".Причины "возрождения" финансовых пирамид — в развитии фондового рынка, полагают эксперты. "Масса денежных средств, вовлеченных в этот рынок, постоянно увеличивается, — рассказывает Дмитрий Полетаев. — И даже заняв минимальную долю процента на этом рынке, в абсолютной цифре это достаточно много. Видимо мошенники на это и рассчитывают"."Если года 3 — 4 назад о фондовом рынке знали только люди, которые в этом хоть чуть-чуть разбираются, и которых заманить такими предложениями было нереально, то последние пару лет благодаря развитию ПИФов и просто услуг по брокерскому обслуживанию, гораздо более широкий круг лиц об этом услышал", — добавляет Сергей Хестанов. Есть все предпосылки к тому, что число мошенников будет увеличиваться. По данным Фонда общественного мнения, потенциальными участниками российского финансового рынка в 2008 году станут около 5,3% россиян.Самым популярным способом распоряжения деньгами остается вклад в Сбербанке (57%). Далее по популярности следуют вклады в коммерческих банках (18%), покупка золота (18%), вложение в акции (16%) покупка пая в ПИФе (5%) государственные облигации (4%), вложения в ОФБУ или НФП (2%).Вместе с тем, при наличии финансовых возможностей, 50% граждан изъявляют желание купить акции, а 19% — паи в ПИФах.

Люди мало осведомлены о реалиях финансового рынка, о сути инвестиционной деятельности, о фондовом рынке и его институтах, а также о законодательстве в этой сфере. Об этом свидетельствуют результаты исследования инвестиционной культуры населения, проведенного ФОМ. Сегодня граждане лучше всего знакомы с традиционными инструментами вложения денег — банковскими вкладами, инвестициями в недвижимость и акциями. Наименее известны — ПИФы, корпоративные облигации и ОФБУ. Ничего не знают о них 47% опрошенных. Самый популярный среди респондентов способ распоряжения деньгами — вклад в "Сбербанке" (57%). По 18% опрошенных предпочли бы вклад в коммерческом банке или покупку золота, по 16% — вложение в акции или хранение денег дома, 5% — покупку пая в ПИФе, 4% — государственные облигации, по 2% — вложения в ОФБУ или НФП, покупку страхового полиса или корпоративных облигаций. Еще 11% выбрали позицию "другое", и сами назвали интервьюеру предпочитаемый вариант — 4% респондентов упомянули недвижимость, 1% вложили бы свободные средства в собственный бизнес, чуть менее 1% — купили бы автомобиль, прочие — потратили бы эти деньги. Потенциальные инвесторы, по данным исследования, чаще встречаются среди людей в возрасте до 25 лет и от 25 до 32 лет, среди граждан с высшим образованием, людей с доходами выше среднего и высокими, а также среди столичных жителей. Ощутимое влияние на готовность людей к осуществлению вложений оказывает их оценка инвестиционного климата в стране. Люди, считающие положение в экономике достаточно стабильным для того, чтобы делать вложения (35%), вдвое чаще, чем их оппоненты (56%), проявляют готовность инвестировать. При этом, 41% респондентов уверены, что в ближайший год-другой положение дел в экономике не улучшится и не будет стабильным, 35% ожидают стабильности, еще 25% затруднились дать прогноз.

Опубликованные вчера данные социологов свидетельствуют: население России практически ничего не знает, куда можно с толком разместить накопленные деньги. Что такое акции, где их купить и что с ними делать — для большинства темный лес. Зато очень многие убеждены, что за их финансовые просчеты должно отвечать государство.Представления россиян об инвестировании почти целиком состоят из парадоксов. Про то, что на свете и, в частности, в РФ существуют акции, знают 51% наших граждан, а про ПИФы —только 15%, хотя покупка паев широко рекламируется, и фонды намного доступнее. "Реклама ПИФов может просто-напросто отфильтровываться сознанием, если человек не готов инвестировать", — рассказала "НИ" Людмила Преснякова, начальник аналитического отдела фонда "Общественное мнение", который во вторник опубликовал результаты исследования, посвященного финансовой грамотности россиян. Конечно, после обмена ваучеров более половины граждан получили акции (в том числе 25% — бумаги печально знаменитых чековых инвестиционных фондов). Поэтому им известно, что они в принципе бывают на свете.Однако познания россиян о ценных бумагах не выходят за рамки общих слов. Люди не знают в чем суть акций как инвестиционного инструмента: 31% считают, что по дивидендам доход больше, чем от перепродажи. Не представляют себе граждане, где покупать акции — лишь 16% упомянули брокерскую, инвестиционную или управляющую компании, остальные либо затруднились с ответом (19%), либо называли предприятие-эмитент (33%), банк или биржу.Опрос показал, что активный интерес к вложению в ценные бумаги есть у 15% россиян. Это по большей части либо молодежь до 32 лет, либо граждане с доходом выше среднего. Почему же среди физических лиц, участвовавших в "народных IPO" около 40% оказались пенсионерами? "Для людей преклонного возраста очень привлекательна надежность, которая ассоциируется с большими госкомпаниями. Они не спекулируют на акциях, а собираются завещать их внукам", — поясняет Людмила Преснякова. Часто мотивом участия в IPO опрошенные называли то, что "государство нас позвало".Надежды на государство вообще чрезвычайно велики. Более трети респондентов уверены, что если стоимость акций падает, то возмещать убытки их держателям должно именно оно. Можно понять, когда такое мнение популярно среди людей без образования (44%), старше 55 лет (45%) или россиян с низким доходом (44%). Но удивительно, что в этом смысле совсем недалеко отстали и граждане с высшим образованием (32%) и имеющие свежий инвестиционный опыт (41%). С одной стороны, это показывает, что население очень плохо осведомлено о законодательстве собственной страны. С другой стороны, россияне не хотят брать ответственность за свое финансовое поведение, что связано с общим патерналистским настроем, полагают в ФОМ. Так, на вопрос "От чего зависит ваше благосостояние?" около трети отвечают "От меня лично" и две трети — "От внешних обстоятельств".Общепринятым индикатором патернализма, кстати, считается доля тех, кто выбирает своей ценностью "возможность чего-то достичь" в международных опросах World Values Survey. У россиян этот показатель составляет 44%. Не удивляет, что он ниже, чем в США (84%), государствах "большой семерки" (67%). Однако он и в исламских странах намного выше, чем у нас —56%. Конечно, немалую роль в этом играет наша бедность — инвестировать просто нечего, а значит, интересоваться фондовым рынком не за чем. Так, 26% россиян стараются делать сбережения (данные ФОМ), что далеко от уровня США — 47% (данные World Values Survey).Ну и, наконец, не развита сама инвестиционная инфраструктура. В Америке действуют более 7 тыс. взаимных фондов (аналог наших ПИФов), у которых более 80 млн. вкладчиков. В России на конец прошлого года 496 фондов работали с 305 тыс. пайщиками.

"5% россиян являются потенциальными инвесторами, готовыми вложить средства в будущем году", — сказала она. По ее словам, незначительные масштабы участия граждан страны в финансовом рынке связаны с его неразвитостью. "Люди не доверяют ни государству, ни финансовой системе, ни контрагентам", — подчеркнула Преснякова. Однако чем выше осведомленность о состоянии на финансовом рынке, тем оптимистичнее прогнозы относительно перспектив роста российской экономики, добавила она. В свою очередь, гендиректор фондовой биржи ММВБ Александр Потемкин отметил, что в настоящее время число физических лиц, торгующих акциями на финансовом рынке через Интернет, составляет всего 400 тысяч человек. Однако, судя по темпам, в следующем году их число может вырасти до 1 миллиона, сказал он. Как отмечали участники "круглого стола", в настоящее время около 48% семей в США в той или иной форме участвуют в деятельности американского финансового рынка. Сейчас россияне лучше всего осведомлены о таких инструментах вложения денег, как банковские вклады, инвестиции в недвижимость и акции. Наименее известны современные инвестиционные инструменты такие как ПИФы, корпоративные облигации и ОФБУ — о них ничего не знают 47%, 61% и 72% респондентов, опрошенных Фондом общественного мнения. Также участники проведенного фондом опроса оказались слабо осведомлены о функционировании финансовой системы. Так, о необходимости платить налог с прибыли от перепродажи акций знают всего 25% респондентов, а налоге с дивидендов — 19%. Самым популярным способом распоряжения деньгами среди опрошенных людей оказался вклад в Сбербанке. Его предпочли 57% опрошенных. По 18% опрошенных предпочли бы вклад в коммерческом банке или покупку золота, по 16% — вложение в акции или хранение денег дома, 5% — покупку пая в ПИФе, 4% — государственные облигации, по 2% — вложение в ОФБУ или НФП, покупка страхового полюса или корпоративных облигаций. "Желание купить акции при наличии финансовых возможностей изъявили 50 % опрошенных, приобрести паи в ПИФах — 19%, 41% и 51% соответственно не проявили интереса к этим формам инвестирования. Такие предпочтения респондентов неудивительны на фоне данных об уровне информированности граждан о различных инвестиционно-сберегательных инструментах, а также о том, какие из них кажутся людям надежными и выгодными", — говорится в исследовании.


ВКЛАДЫ: доходы обгонят инфляциюБанки, объявив охоту на успешных россиян с их бонусами, второй месяц заманивают клиентов повышенными процентными ставками. Иные кредитные организации предлагают до 13% годовых. Но примерно такое же наблюдалось и в прошлом году. Однако непредсказуемо высокая инфляция в этом году разочаровала практически всех тех, кто в ноябре прошлого года поместил свои сбережения в банки. Судя по данным Центра макроэкономических исследований "БДО Юникон", рубль на депозите за эти 12 месяцев (с ноября 2006 года по ноябрь 2007 года) потерял 1,73% своей покупательной способности. Доллар похудел на 11,4%, евро — на 0,86%. Хотя если бы эти же валюты покоились весь год под матрасом, потери составили бы несоизмеримо больше. Неужели такое же повторится и в следующем году? Хотя очевидно: обгонят депозиты инфляцию или нет, будет зависеть только от уровня роста цен. Эксперты, которых мы опросили, убеждены, что депозиты в 2008 год все же будут отличаться от нынешних в лучшую сторону.— Конец этого года охарактеризовался повышенным ростом инфляции, и поэтому правительство РФ пересмотрело прогноз на 2008 год, — говорит начальник финансово-экономического отдела банка "Московский капитал" Владимир НИЖНИК. — Планируемый уровень инфляции на 2008 год составляет 7,5 — 8,5%. Однако гарантировать, что реальные значения инфляции совпадут с прогнозными, очень сложно. Другие экономисты также полагают, что правительство в очередной раз не угадает истинного размера роста цен. Но в то же время они считают, что ошибка если и будет, то не такой сильной, как в этом году. Руководитель Экономической экспертной группы Евсей ГУРВИЧ, например, называет цифру инфляции в 9,5%. Так что шанс отбить сбережения у инфляции и заработать все же есть.При этом важно уже сейчас не ошибиться в выбором валюты депозита. Владимир Нижник из "Московского капитала" призывает вкладчиков больше обращать внимание на рублевые вклады, потому что они по-прежнему выгоднее, чем все остальные.
ПИФы: выборы президента помогут пайщикам?Но вклады избирают в основном консерваторы. В то время как с каждым годом все больше россиян активно становятся пайщиками паевых инвестиционных фондов. При грамотном инвестировании в ПИФы здесь можно заработать куда больше, чем на обычных вкладах. Большинство финансистов сходятся во мнении, что нормальным (при умеренных рисках) заработком в 2008 году будет примерно 20 — 30%. Хотя средний нормальный заработок на ПИФах в 2006-м равнялся 40 — 50%.— Время, когда можно было купить любые ликвидные акции, пусть даже в составе паев, подержать их год-два и заработать 50 — 100% годовых, прошло, — объясняет директор по развитию УК "Ист Кэпитал Менеджмент" Евгений ФАЗЛЕЕВ. — Стоимость акций большинства крупных компаний приближается к расчетной оценке и уже, за редким исключением, не будет показывать такой динамики, как раньше. По "голубым фишкам" не стоит ждать доходности выше 20 — 25%.Небольшую тревогу испытывают пайщики и в связи с предстоящими президентскими выборами. Ведь такое важное политическое событие всегда стресс для рынка. Хотя многие уже склоняются к тому мнению, что на этот раз российский фондовый рынок вновь не отреагирует на выборы: достаточная предсказуемость их исхода делает обстановку менее нервозной.— 2008-й будет непростым для инвесторов в ПИФы, — пытается заглянуть в будущее гендиректор УК "Альянс РОСНО Управление активами" Олег МАЗУРОВ. — Президентские выборы делят год на две неравные части. В первом квартале мы ждем ралли. С учетом того что американские проблемы будут продолжать негативно влиять на финансовые компании и банки, в выигрыше окажутся крупнейшие российские нефтяные компании и предприятия металлургии. На это время я бы выбрал сырьевые ПИФы. Середина года может быть менее удачной, а в конце года я бы держался подальше от акций компаний, подверженных прямому государственному воздействию. Их поведение из-за политических изменений сложно предугадать. К таким непредсказуемым отраслям в конце года я отношу электроэнергетику и фиксированную связь. А значит, могут пострадать и соответствующие отраслевые ПИФы. В этот период можно сосредоточиться, например, на ПИФах со сбалансированной стратегией. Также в 2008-м будут стабильно успешны фонды акций второго эшелона. Инвесторам, готовым терпеть краткосрочные неудачи и обладающим достаточным запасом времени, 2008 год позволит заработать 7 — 30% при разном уровне риска.Если же говорить о наиболее перспективных в смысле доходности отраслях, то эксперты останавливаются на нефтехимических, электроэнергетических акциях и акциях потребительского сектора. Тот же Евгений Фазлеев рекомендует подходить к выбору ПИФа исходя из принципа диверсификации вложений по отраслям, типу управления и классам фондов:— Можно порекомендовать примерно следующий инвестиционный набор: паи фондов, ориентированных на потребительский сектор (связь, финансы, торговля) и электроэнергетику, паи фондов акций второго эшелона, паи фондов активного управления, а также паи индексного фонда.
ЗОЛОТО: только дорожаетЕще один финансовый инструмент, обезличенные металлические счета, также давно полюбился россиянам. Деньги, лежащие в банках и приравненные к курсу грамма золота, как оказалось, достаточно доходное дело: и инфляцию отбивает, и даже немного сверху приносит. Что немудрено: спрос на золото все время продолжает расти, в то время как добыча остается на одном уровне — порядка 3500 тонн в год (при спросе 4400 — 5000 тонн). Дефицит этого металла и обеспечивает ему надежный и постоянный рост. И если в 2005 году среднегодовая цена тройской унции (31,1 грамма) золота была 444 доллара, то в 2007-м — уже 683 доллара. Прогнозы специалистов на следующий год самые благоприятные: эксперты полагают, что стоимость тройской унции составит 750 — 780 долларов. То есть порядка 11 — 12% годовых.
НЕДВИЖИМОСТЬ: цены снова пойдут вверх?В Москве и других крупных городах стоимость "квадрата" принято измерять в долларах. И если брать для расчетов эту валюту, то, по мнению большинства опрошенных нами экспертов, цены однозначно пойдут вверх. Так что в долларах квартирка подорожает до конца следующего года процентов на 10 — 15. Но не стоит забывать, что американская валюта и дешевеет примерно с такой же скоростью. В то же время в течение всего этого года цены на квартиры в рублевом выражении в столице упали примерно процентов на 15. Иные аналитики даже полагают, что падение продолжится и дальше. Но если учитывать, что доходы москвичей растут семимильными шагами, то это означает, что уже к весне — лету следующего года стоимость жилья пойдет вверх. И квартиры снова станут привлекательным инструментом для вложений. Тем более что уже сейчас наблюдается снижение количества предложений о продаже жилья.КСТАТИ
В 2008 году появятся ПИФы иностранных акций?Одно из самых долгожданных событий на рынке коллективных инвестиций — внесение изменений в Закон "Об инвестиционных фондах". Планируется, что они могут быть приняты в 2008 году и благодаря этому у российских пайщиков появится возможность инвестировать свои сбережения в совершенно нетрадиционные для нашего рынка паевые фонды.В отличие от "старых" ПИФов на денежки пайщиков в "новых" будут покупаться акции западных компаний. Бразильских, китайских, украинских. При этом, как уверяют эксперты, потенциал таких фондов достаточно высок. Ведь это рост наших "голубых фишек" ограничивается 20 — 25% в год, в то время как акции западных компаний легко набирают в год до 90% прибыли.Кроме того, в следующем году нас ожидает целая волна IPO. Свои акции на рынке могут разместить банк "Зенит", Россельхозбанк, "КамАЗ", Газпромбанк и банк "Ак Барс".Сергей СЕМУШКИН

Автореферат на основе данных DP.RU - деловые новости, л предоставлен изданием Распечатать, РИА «Новости», Интернет-журнал Point.Ru.

Подобные документы:

ДФК-финанс 2009-2011